Arquivo anual 2018

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Vale a pena esperar dólar baixar para investir no exterior?


Olá caros leitores! Uma grande discussão que sempre vemos quando falamos em investir no exterior é se vale a pena esperar o dólar baixar para investir no exterior. Eu defendo que os aportes devem ser constantes independente do valor do dólar. Vamos ver se isso dá certo ou não.

Imagine você que possa realizar um aporte mensal de R$ 2.000,00 e quer comprar ativos no exterior. Como será que sua carteira teria se comportado se tivesse enviado dinheiro para o exterior todo início de mês independente do preço do dólar?

Vou fazer um comparativo de um ano considerando dezembro de 2017 a novembro de 2018. Utilizarei duas stocks neste estudo, uma será a Berkshire B que não paga dividendos e outra a AT&T que paga bons dividendos. Também farei o cálculo médio do preço do dólar ao longo do ano.

Vamos deixar de lado as notícias e variações ocorridas ao longo do ano. A ideia é trazer um estudo em que faremos aportes constantes e mensais em um único tipo de ativo. Claro que na hora de investir vamos diversificar mas agora não será o caso.

Os parâmetros utilizados foram:

  • Cotação do dólar no primeiro dia útil do mês;
  • Cotação do ativo no primeiro dia útil do mês;
  • Não considerei taxas de remessa de valores de R$ 7,00 pela Remessa Online nem o iof que será de 1,1% em cima de 2 mil reais, ou seja, 22 reais nem o spread. Lembrando que utilizando o voucher investirnoexterior na Remessa Online você obtém 10% de desconto no spread;
  • Período analisado foi de dezembro de 2017 a novembro de 2018;
  • Vou deixar a quantidade de ações compradas em números quebrados, pois nos EUA é possível comprar fração de uma ação;
  • Na tabela do dólar, novamente somei a inflação do ano aos aportes para que as condições fiquem as mesmas, caso contrário a inflação iria corroer o poder de compra.
remessa online

Compra de Berkshire B nos últimos 12 meses.


AporteDólar R$Dólar USDPreço BRKBQnt CompradaTotal acumuladoValor da carteira
dezembroR$ 2.000,00R$ 3,26US$ 614,44US$ 194,563,16

janeiroR$ 2.000,00R$ 3,26US$ 613,87US$ 197,223,116,27US$ 1236,71
fevereiroR$ 2.000,00R$ 3,17US$ 631,31US$ 217,252,919,18US$ 1993,63
marçoR$ 2.000,00R$ 3,25US$ 614,63US$ 201,533,0512,23US$ 2464,00
abrilR$ 2.000,00R$ 3,31US$ 604,05US$ 195,003,1015,32US$ 2988,21
maioR$ 2.000,00R$ 3,55US$ 563,86US$ 195,112,8918,21US$ 3553,75
junhoR$ 2.000,00R$ 3,76US$ 531,91US$ 192,232,7720,98US$ 4033,21
julhoR$ 2.000,00R$ 3,91US$ 511,51US$ 187,832,7223,70US$ 4452,40
agostoR$ 2.000,00R$ 3,75US$ 533,33US$ 197,852,7026,40US$ 5223,25
setembroR$ 2.000,00R$ 4,05US$ 493,83US$ 210,052,3528,75US$ 6039,16
outubroR$ 2.000,00R$ 4,02US$ 497,51US$ 214,782,3231,07US$ 6672,67
novembroR$ 2.000,00R$ 3,70US$ 540,54US$ 205,862,6333,69US$ 6936,08
dezembroR$ 2.000,00R$ 3,86




Total

US$ 6750,80


US$ 6936,08









US$ 6936,08






US$ 6750,80





Rendimento2,74%





Se  tivéssemos aportado R$ 2.000,00 todos os meses e enviado para o exterior independente do preço do dólar e comprado Berkshire B, também independente do preço, todos os meses durante o ano de 2018, teríamos um rendimento de 2,74% na carteira. Em breve divulgarei o quanto teria rendido em 10 anos.

Compra de AT&T nos últimos 12 meses


AporteDólar R$Dólar USDPreço AT&TDividendosValor dividendosQnt CompradaTotal acumuladoValor da carteira
dezembroR$ 2.000,00R$ 3,26US$ 614,44US$ 36,50

16,83

janeiroR$ 2.000,00R$ 3,26US$ 613,87US$ 38,54

15,9332,76US$ 1262,65
fevereiroR$ 2.000,00R$ 3,17US$ 631,31US$ 39,16US$ 0,50US$ 11,4716,1248,88US$ 1914,28
marçoR$ 2.000,00R$ 3,25US$ 614,63US$ 36,00

17,3966,28US$ 2385,90
abrilR$ 2.000,00R$ 3,31US$ 604,05US$ 35,10

17,2183,48US$ 2930,30
maioR$ 2.000,00R$ 3,55US$ 563,86US$ 32,54US$ 0,50US$ 29,2217,33100,81US$ 3280,44
junhoR$ 2.000,00R$ 3,76US$ 531,91US$ 32,47

17,28118,09US$ 3834,52
julhoR$ 2.000,00R$ 3,91US$ 511,51US$ 32,21

15,88133,97US$ 4315,32
agostoR$ 2.000,00R$ 3,75US$ 533,33US$ 31,90US$ 0,50US$ 46,8916,72150,69US$ 4807,12
setembroR$ 2.000,00R$ 4,05US$ 493,83US$ 31,86

16,97167,67US$ 5341,81
outubroR$ 2.000,00R$ 4,02US$ 497,51US$ 33,49

14,86182,52US$ 6112,62
novembroR$ 2.000,00R$ 3,70US$ 540,54US$ 30,49US$ 0,50US$ 63,8817,73200,25US$ 6105,60
dezembroR$ 2.000,00R$ 3,86






Total

US$ 6750,80




US$ 6105,60











US$ 6105,60








US$ 6750,80







Rendimento-9,56%







Se tivéssemos aportado os mesmo R$ 2.000,00 mas agora comprando AT&T nos últimos 12 meses e reinvestindo os dividendos, teríamos um rendimento de -9,56% no ano.  O valor dos dividendos já está sem o imposto de 30%.

O que quero mostrar é que se ficar esperando o valor do dólar baixar para comprar um ativo, pode ser que perca uma boa oportunidade. Quando a ação custava U$ 39,16 em fevereiro de 2018, o dólar estava em seu menor patamar a R$ 3,17.

Já em novembro de 2018, enquanto a ação estava em seu menor preço nos últimos 12 meses cotada a U$ 30,49, o dólar estava em R$ 3,70. Ou seja, enquanto o dólar subiu 17%, AT&T caiu 29% e continua pagando o mesmo dividendos de U$0,50 por ação. 

Esta é a oportunidade de comprar mais ações de uma empresa boa independente do preço do dólar. Comprando mais ações você também recebe mais dividendos. Perceba que o valor dos dividendos é o mesmo o ano todo. Esse acumulo que gera riqueza no longo prazo. 

Vale a pena esperar o dólar baixar?

Podemos ver na tabela abaixo que o dólar estava em R$ 3,26 em dezembro de 2017,  passando pelo seu pico mínimo em fevereiro de 2018 a R$ 3,17 e depois passou para seu pico máximo em R$ 4,15 em setembro de 2018. Quando o dólar estava em R$ 3,17 muitas pessoas achavam que ia abaixo de R$ 3,00 e não compraram. 

Quando dólar passou de R$ 4,00, muitas pessoas não compraram esperando baixar de R$ 4,00. Aí vem a pergunta: Qual é o preço bom para comprar dólar? Resposta: Não existe! O preço para comprar dólar e investir é o preço do momento em que você tem o dinheiro para enviar. Existe uma maneira de  calcular o preço do dólar mas falaremos posteriormente.

Ficar esperando uma grande baixa do dólar para enviar o dinheiro para o exterior só faz você perder o custo de oportunidade de entrar em um ativo que possa estar com um bom desconto no momento. Por exemplo, imagine dólar em julho a R$ 3,91 e ações da Apple a U$ 190,00. Com 2 mil reais você compraria 511,51 dólares e consequentemente 2,69 ações da Apple. 

De julho a dezembro a Apple pagou dividendos duas vezes de 0,73 cents para cada ação, ou seja, já teria recebido um rendimento de 1,76 centavos por ação. Agora vamos ao cenário atual. Dólar a R$  3,80 e ações da Apple a R$ 170,00 (-12%). Você compraria 3,1 ações da maçã e o dólar está praticamente no mesmo preço. Ou seja, esperar o dólar baixar só faz você perder tempo.

Nos dias atuais a Apple está mais barata do que em julho mas o dólar está no mesmo patamar. Caso tivesse comprado em julho, já teria recebido dividendos duas vezes. Ao invés de comprar mensalmente, aquele que espera o dólar cair pode nem ter comprado nada até hoje. Já quem comprou agora em dezembro, teve a oportunidade de comprar mais ações da Apple por um preço menor que julho mas com o mesmo preço do dólar.

Média do dólar em 10 anos

Se tivéssemos comprado dólar desde dezembro de 2017 até novembro de 2018 sem se preocupar com o preço, teríamos um preço médio de R$ 3,62  em um ano. E se fizéssemos isso nos últimos 10 anos? Qual teria sido o preço médio do dólar? Confira na tabela abaixo.

2008Aporte R$InflaçãoDólar R$Conversão U$
novembroR$‎ 2.000,00
R$‎ 2,17US$‎ 923,36
dezembroR$‎ 2.000,00
R$‎ 2,32US$‎ 863,19
2009118,005,9%

janeiroR$‎ 2.118,00
R$‎ 2,33US$‎ 908,62
fevereiroR$‎ 2.118,00
R$‎ 2,32US$‎ 911,75
marçoR$‎ 2.118,00
R$‎ 2,44US$‎ 867,68
abrilR$‎ 2.118,00
R$‎ 2,28US$‎ 929,35
maioR$‎ 2.118,00
R$‎ 2,13US$‎ 994,83
junhoR$‎ 2.118,00
R$‎ 1,95US$‎ 1.085,04
julhoR$‎ 2.118,00
R$‎ 1,93US$‎ 1.098,55
agostoR$‎ 2.118,00
R$‎ 1,83US$‎ 1.156,11
setembroR$‎ 2.118,00
R$‎ 1,90US$‎ 1.112,98
outubroR$‎ 2.118,00
R$‎ 1,79US$‎ 1.186,55
novembroR$‎ 2.118,00
R$‎ 1,74US$‎ 1.214,45
dezembroR$‎ 2.118,00
R$‎ 1,72US$‎ 1.230,68
201091,294,31%

janeiroR$‎ 2.209,29
R$‎ 1,72US$‎ 1.285,22
fevereiroR$‎ 2.209,29
R$‎ 1,86US$‎ 1.188,43
marçoR$‎ 2.209,29
R$‎ 1,80US$‎ 1.230,12
abrilR$‎ 2.209,29
R$‎ 1,77US$‎ 1.250,31
maioR$‎ 2.209,29
R$‎ 1,73US$‎ 1.277,05
junhoR$‎ 2.209,29
R$‎ 1,83US$‎ 1.204,63
julhoR$‎ 2.209,29
R$‎ 1,79US$‎ 1.231,49
agostoR$‎ 2.209,29
R$‎ 1,75US$‎ 1.263,17
setembroR$‎ 2.209,29
R$‎ 1,75US$‎ 1.266,07
outubroR$‎ 2.209,29
R$‎ 1,68US$‎ 1.315,84
novembroR$‎ 2.209,29
R$‎ 1,76US$‎ 1.255,28
dezembroR$‎ 2.209,29
R$‎ 1,71US$‎ 1.295,77
2011130,355,90%

janeiroR$‎ 2.339,63
R$‎ 1,65US$‎ 1.418,82
fevereiroR$‎ 2.339,63
R$‎ 1,66US$‎ 1.407,72
marçoR$‎ 2.339,63
R$‎ 1,66US$‎ 1.407,72
abrilR$‎ 2.339,63
R$‎ 1,61US$‎ 1.453,19
maioR$‎ 2.339,63
R$‎ 1,57US$‎ 1.488,31
junhoR$‎ 2.339,63
R$‎ 1,59US$‎ 1.476,11
julhoR$‎ 2.339,63
R$‎ 1,56US$‎ 1.503,62
agostoR$‎ 2.339,63
R$‎ 1,57US$‎ 1.494,02
setembroR$‎ 2.339,63
R$‎ 1,62US$‎ 1.448,69
outubroR$‎ 2.339,63
R$‎ 1,90US$‎ 1.234,63
novembroR$‎ 2.339,63
R$‎ 1,74US$‎ 1.347,71
dezembroR$‎ 2.339,63
R$‎ 1,80US$‎ 1.299,07
2012152,086,50%

janeiroR$‎ 2.491,71
R$‎ 1,87US$‎ 1.332,47
fevereiroR$‎ 2.491,71
R$‎ 1,73US$‎ 1.437,80
marçoR$‎ 2.491,71
R$‎ 1,71US$‎ 1.454,59
abrilR$‎ 2.491,71
R$‎ 1,83US$‎ 1.360,85
maioR$‎ 2.491,71
R$‎ 1,92US$‎ 1.295,74
junhoR$‎ 2.491,71
R$‎ 2,05US$‎ 1.217,84
julhoR$‎ 2.491,71
R$‎ 1,99US$‎ 1.255,27
agostoR$‎ 2.491,71
R$‎ 2,04US$‎ 1.219,04
setembroR$‎ 2.491,71
R$‎ 2,03US$‎ 1.226,84
outubroR$‎ 2.491,71
R$‎ 2,03US$‎ 1.230,47
novembroR$‎ 2.491,71
R$‎ 2,03US$‎ 1.227,44
dezembroR$‎ 2.491,71
R$‎ 2,12US$‎ 1.175,89
2013145,275,83%

janeiroR$‎ 2.636,98
R$‎ 2,04US$‎ 1.290,11
fevereiroR$‎ 2.636,98
R$‎ 1,99US$‎ 1.327,12
marçoR$‎ 2.636,98
R$‎ 1,98US$‎ 1.331,81
abrilR$‎ 2.636,98
R$‎ 2,02US$‎ 1.305,44
maioR$‎ 2.636,98
R$‎ 2,01US$‎ 1.312,58
junhoR$‎ 2.636,98
R$‎ 2,13US$‎ 1.240,35
julhoR$‎ 2.636,98
R$‎ 2,23US$‎ 1.181,97
agostoR$‎ 2.636,98
R$‎ 2,30US$‎ 1.146,51
setembroR$‎ 2.636,98
R$‎ 2,37US$‎ 1.112,65
outubroR$‎ 2.636,98
R$‎ 2,23US$‎ 1.184,10
novembroR$‎ 2.636,98
R$‎ 2,26US$‎ 1.168,87
dezembroR$‎ 2.636,98
R$‎ 2,35US$‎ 1.120,69
2014155,855,91%

janeiroR$‎ 2.792,82
R$‎ 2,39US$‎ 1.168,54
fevereiroR$‎ 2.792,82
R$‎ 2,44US$‎ 1.146,48
marçoR$‎ 2.792,82
R$‎ 2,32US$‎ 1.204,84
abrilR$‎ 2.792,82
R$‎ 2,26US$‎ 1.235,21
maioR$‎ 2.792,82
R$‎ 2,22US$‎ 1.259,73
junhoR$‎ 2.792,82
R$‎ 2,28US$‎ 1.227,61
julhoR$‎ 2.792,82
R$‎ 2,20US$‎ 1.267,73
agostoR$‎ 2.792,82
R$‎ 2,26US$‎ 1.236,31
setembroR$‎ 2.792,82
R$‎ 2,24US$‎ 1.244,57
outubroR$‎ 2.792,82
R$‎ 2,48US$‎ 1.124,32
novembroR$‎ 2.792,82
R$‎ 2,50US$‎ 1.118,02
dezembroR$‎ 2.792,82
R$‎ 2,56US$‎ 1.092,23
2015179,026,41%

janeiroR$‎ 2.971,84
R$‎ 2,69US$‎ 1.104,36
fevereiroR$‎ 2.971,84
R$‎ 2,71US$‎ 1.095,00
marçoR$‎ 2.971,84
R$‎ 2,89US$‎ 1.026,90
abrilR$‎ 2.971,84
R$‎ 3,19US$‎ 932,49
maioR$‎ 2.971,84
R$‎ 3,08US$‎ 964,88
junhoR$‎ 2.971,84
R$‎ 3,17US$‎ 936,90
julhoR$‎ 2.971,84
R$‎ 3,14US$‎ 945,24
agostoR$‎ 2.971,84
R$‎ 3,45US$‎ 860,90
setembroR$‎ 2.971,84
R$‎ 3,69US$‎ 806,03
outubroR$‎ 2.971,84
R$‎ 4,00US$‎ 742,77
novembroR$‎ 2.971,84
R$‎ 3,77US$‎ 788,91
dezembroR$‎ 2.971,84
R$‎ 3,85US$‎ 771,11
2016317,1010,67%

janeiroR$‎ 3.288,94
R$‎ 4,03US$‎ 815,91
fevereiroR$‎ 3.288,94
R$‎ 3,96US$‎ 831,17
marçoR$‎ 3.288,94
R$‎ 3,94US$‎ 834,76
abrilR$‎ 3.288,94
R$‎ 3,56US$‎ 923,86
maioR$‎ 3.288,94
R$‎ 3,49US$‎ 942,93
junhoR$‎ 3.288,94
R$‎ 3,59US$‎ 917,16
julhoR$‎ 3.288,94
R$‎ 3,23US$‎ 1.018,25
agostoR$‎ 3.288,94
R$‎ 3,27US$‎ 1.006,10
setembroR$‎ 3.288,94
R$‎ 3,25US$‎ 1.012,60
outubroR$‎ 3.288,94
R$‎ 3,20US$‎ 1.026,51
novembroR$‎ 3.288,94
R$‎ 3,24US$‎ 1.015,42
dezembroR$‎ 3.288,94
R$‎ 3,47US$‎ 948,64
2017206,876,29%

janeiroR$‎ 3.495,81
R$‎ 3,28US$‎ 1.065,47
fevereiroR$‎ 3.495,81
R$‎ 3,15US$‎ 1.110,13
marçoR$‎ 3.495,81
R$‎ 3,09US$‎ 1.130,60
abrilR$‎ 3.495,81
R$‎ 3,11US$‎ 1.122,97
maioR$‎ 3.495,81
R$‎ 3,15US$‎ 1.109,43
junhoR$‎ 3.495,81
R$‎ 3,25US$‎ 1.076,96
julhoR$‎ 3.495,81
R$‎ 3,30US$‎ 1.058,05
agostoR$‎ 3.495,81
R$‎ 3,12US$‎ 1.119,02
setembroR$‎ 3.495,81
R$‎ 3,15US$‎ 1.111,19
outubroR$‎ 3.495,81
R$‎ 3,15US$‎ 1.108,37
novembroR$‎ 3.495,81
R$‎ 3,26US$‎ 1.071,35
dezembroR$‎ 3.495,81
R$‎ 3,26US$‎ 1.073,98
201877,262,21%

janeiroR$‎ 3.573,07
R$‎ 3,26US$‎ 1.096,71
fevereiroR$‎ 3.573,07
R$‎ 3,17US$‎ 1.127,86
marçoR$‎ 3.573,07
R$‎ 3,25US$‎ 1.098,05
abrilR$‎ 3.573,07
R$‎ 3,31US$‎ 1.079,15
maioR$‎ 3.573,07
R$‎ 3,55US$‎ 1.007,35
junhoR$‎ 3.573,07
R$‎ 3,76US$‎ 950,28
julhoR$‎ 3.573,07
R$‎ 3,91US$‎ 913,83
agostoR$‎ 3.573,07
R$‎ 3,75US$‎ 952,82
setembroR$‎ 3.573,07
R$‎ 4,15US$‎ 860,98
outubroR$‎ 3.573,07
R$‎ 4,02US$‎ 888,82
novembroR$‎ 3.573,07
R$‎ 3,70
Total 


US$‎ 143.624,79

Preço Médio dólar
R$ 2,54

Percebam a diferença no preço do dólar em 2008 e em 2018. O dólar aumentou com o passar dos anos passando de R$ 4,00 em três momentos diferentes. Nesses mesmos 10 anos, ações como Berkshire saíram de U$ 43,00 para mais de U$ 220,00. Não se compara à alta da inflação nem muito menos à do dólar .

Conclusão

Então, já se decidiu se vale a pena esperar o dólar baixar para investir no exterior?

Podemos perceber que quem não se preocupa muito com o preço do dólar e envia dinheiro para o exterior, seja para investir ou seja para a aposentadoria, tem hoje um excelente preço médio e não deixou de aproveitar as oportunidades.

Já aqueles que sempre ficam esperando a melhor oportunidade em uma baixa do dólar para enviar dinheiro ao exterior para investir, podem ter perdidos excelentes oportunidades. A maioria das pessoas não fazem o cálculo do custo de oportunidade.

Assim como este histórico de 10 ano, a média do preço do dólar ficou excelente, acredito que para os próximos 10 anos não vá ser muito diferente. 10 anos são dois governos e meio e mesmo as piore fases dos nossos governos não conseguiram jogar a média do dólar para cima de maneira que ficasse desvantajoso.

Não perca tempo aguardando uma baixa do dólar. Envie já os recursos para o exterior e aproveite para comprar ativos no mercado americano. Sugiro utilizar a Remessa Online juntamente com o voucher “investirnoexterior” e obter 10% no spread. Clique aqui e veja como fazer o envio via Remessa Online.

Bons investimentos.

BPM

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Corretora no Exterior – Interactive Brokers

Olá caros leitores! No post anterior eu falei sobre Como escolher corretora no exterior. Lá vocês poderão ver os itens mais importantes na hora de escolher uma corretora para operar no exterior e agora vou falar da Interactive Brokers que é a corretora que eu uso e provavelmente é a que fornece maior suporte.

Se quiserem ver como abrir conta na corretora, basta ler o post Como abrir conta na corretora Interactive Brokers. Caso já tenham conta individual aberta e quiserem migrar para conta conjunta, basta ler o post Conta conjunta na Interactive Brokers a partir da conta individual. 

Neste post tratarei de algumas particularidades da IB já que são tantas sendo necessário uma seção somente para explicar o que podemos fazer que vai desde todas as operações normais de compra e venda de ações, REIT, ETF e derivativos até fazer câmbio para outras moedas no próprio Home Broker.

Abertura de conta

Abrir a conta na Interactive Brokers não é difícil mas não há suporte em português então terá que entender um pouco de inglês. Basta preencher os formulários, aguardar a notificação de conta aberta após alguns dias e transferir dinheiro para ativar o Home Broker e começar a operar.

Custos para operar no exterior

Como citei no post anterior, os custos são importantes na escolha da corretora e a Interactive Brokers tem custos bem modestos na minha opinião. Existem planos de corretagens para aqueles que operam freqüentemente e o plano simples para quem opera pouco. Antigamente eles exigiam um depósito inicial de 10 mil dólares para iniciar as operações mas hoje já há possibilidade de iniciar com menos.

A diferença fica por conta da custódia que se você transferir 10 mil dólares, fica em $10 mensais. Caso contrário a custódia será de $20. Aconselho enviar os 10k para pegar a menor custódia, pois $20 mensais acaba pesando no fim das contas. Para aqueles que têm mais de cem mil dólares na corretora, a custódia é zero.

Boa notícia para você que sabiamente quer começar cedo e tem menos de 25 anos. A Corretora oferece custódia de apenas $3 que são descontados da corretagem. Se fizer 3 comprinhas no mês não paga corretagem, caso contrário pagará apenas a diferença.

conta na interactive brokers

Corretagem

A corretagem é de um dólar apenas. Há alguns custos diferentes dependendo do mercado que queira operar. Já comprei ETF em que a corretagem saiu por $5. Uma coisa interessante é que a corretagem é descontada dos $10 da custódia, ou seja, você pode fazer 10 operações no mês e vai pagar somente $10. É como se a custódia ficasse gratuita.

O fato de a corretagem ser descontada da custódia é uma boa maneira de fazer a gente comprar ações mesmo que em quantidades pequenas. Caso tenha dinheiro para comprar 1 ou 2 ações apenas, compre pois irá pagar os mesmos $10.

Clicando aqui você consegue ver a lista com todos os preços. Abaixo, alguns preços praticados para stocks e ETF.

interactive brokers

No próprio site há um comparativo entre as corretagens mostrando que a IB tem a corretagem mais barata. A Drive Wealth não está na lista e salvo engano, para algumas classes de ações ela é até mais barata.

preço de corretagem

Devemos prestar atenção ao escolher uma corretora somente porque a corretagem é muito barata ou até mesmo de graça. Algumas tem preços muito baixos apenas para algumas stocks e outras oferecem corretagem zero para compra de alguns ETF.

Veja bem na lista se contempla o ativo que você quer comprar, pois os principais ativos tem preços diferentes. Quanto mais ações comprar, mais barato fica a corretagem. Se você tem a pretensão de fazer trades ou ter um alto volume de negociação, poderá ter corretagem de até 0,005 cents.

corretagem para ações

Eu já procurei a lista de ETF commission-Free de algumas corretoras e não constavam os ETF que possuo ou ainda quero comprar. Para estes eu teria que pagar uma corretagem mais cara que na IB. A Interactive Brokers também tem uma lista de ETF Commission Free.

ETF

Home Broker

A IB possui praticamente dois tipos de Home broker. Um você utiliza pelo

navegador normalmente, já o outro é um aplicativo chamado TWS. O HB pelo navegador é bem simples, fácil de mexer e tem muitas opções de operação. Você pode criar watchlists, ver gráficos, operar opções, Bonds, mutual funds, fazer câmbio, tudo pelo HB.

Já o TWS é um pouco mais complexo de utilizar e traz muitas opções para investidores mais experientes. Para aqueles que estão iniciando, não se assustem com o TWS, abram o Home broker no navegador normalmente e operem por lá.

Home broker interactive brokers

Também é muito fácil enviar ordens diretamente da sua dashboard no site. Basta clicar em trade no lado direito e colocar o ticker, a quantidade e o valor do ativo que quer comprar. É uma janela rápida onde você não precisa fazer análises, somente dar a ordem.

home broker

O aplicativo para celular é muito bom. Também tem watchlist, news, mensagens e uma boleta muito intuitiva para emitir ordens de compra ou venda de ativos. Você pode configurar para que cada ordem agendada e executada te seja enviado um mail informando. O app também te mostra uma mensagem da execução da ordem.

Rendimento em conta

A Interactive Brokers, assim como várias outras, possui o sistema de rendimento diário do dinheiro que está parado na sua conta. Funciona como um CDB liquidez diária. Para cada dia que seu dinheiro fica parado na conta, você recebe uma porcentagem.

Atenção, como estamos falando de Estado Unidos e dólar, não espere % grandes como no Brasil. Para beneficiar-se desses rendimento, sua conta deverá ter no mínimo 100 mil dólares e a taxa atual é de 1,68%.

Aluguel de ações

Suas ações podem ser alugadas conforme sua vontade ou conforme um sistema automático. Você pode habilitar o Stock Yield Enhancement  Program que a própria corretora aluga suas ações automaticamente e depois deposita na sua conta o valor do aluguel recebido. É uma maneira de ir rentabilizando a conta ao longo dos anos.

Câmbio

Um outro recurso muito bom é a possibilidade de fazer câmbio direto no HB para operar em outros mercados ou até mesmo nos EUA mas em ativo em moeda diferente do dólar. Se você quer comprar ativos na Suíça em Franco-Suíco, basta fazer a conversão no próprio HB. O spread é muito bom e competitivo com qualquer banco. A facilidade de operar tudo online é espetacular.

Cartão de débito

Para os residentes nos Estados Unidos há um cartão de débito MasterCard direto da corretora. Infelizmente para quem não é residente nos EUA ainda não há possibilidade. Espero que em um futuro próximo possamos aproveitar este benefício. Hoje em dia eu viajo e uso o BB Américas.

cartão de débito

Imagine no futuro você recebendo dividendos o suficiente para morar no exterior ou bancar uma viagem e ter um cartão da corretora que facilite a vida e evita taxas de transferências. Seria muito bom, não?! Aguardemos.

Outras características da Interactive Brokers

A IB possui diversos recursos que levaríamos horas explicando mas uma outro recurso muito legal são os relatórios emitidos. Você pode escolher a periodicidade do relatório e o site gera um relatório contendo muitas informações como compras e vendas, corretagens, rendimentos de alugueis, gráficos comparativos com outros índices a escolher, mapa de calor dos ativos, dividendos recebidos e muito mais.

Esses relatórios realmente são diferenciais e nunca vi no Brasil algo parecido. Não existe no nosso país uma corretora que emita um relatório tão completo como a Interactive Brokers. O custo obviamente é zero. Neste link é possível ter uma ideia do que eles oferecem.

A corretora também oferece um sistema de análise gráfica chamado. Este sistema faz análise de candles e padrões gráficos para indicar se é compra ou venda de um ativo. Claro eu não podemos confiar cegamente mas para os grafistas, é uma ferramenta a mais na hora de ratificar suas análises.

O suporte via chat da IB é 24 horas. Esta é uma característica excelente, pois o fuso horário acaba atrapalhando as operações e as soluções de dúvidas. Eu mesmo já utilizei de madrugada. Também há suporte via telefone que usei uma vez estando no Marrocos. Tive que ativar o processo de autenticação pelo aplicativo e só poderia fazer por telefone. Uma chamada via Skype e tudo foi resolvido.

Conclusão

São tantos recursos na Interactive Brokers que realmente precisamos de tempo e um pouco de estudo para dominar tudo. Interessante saber que o suporte é bom, a corretagem é barata, o sistema é confiável e para aqueles que querem operar em outros mercados, tem a possibilidade de operar nos principais no mundo.

Vou fazer outros posts detalhando um pouco sobre algumas funcionalidades oferecidas. Para aqueles que tem conta em banco nos Estados Unidos já podem transferir dinheiro para a IB sem pagar taxas, basta utilizar a transferência via ACH conforme explico neste post.

Esta foi uma análise sucinta sobre a Interactive Brokers. Caso você tenha algo acrescentar ou alguma correção ou sugestão, deixe nos comentários ou envie-me por e-mail. Terei o prazer de corrigir, acrescentar ou responder.

Bons investimentos a todos!

BPM

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Como escolher corretora no exterior

Olá caros investidores, um outro assunto muito importante para aqueles que querem iniciar os investimentos Offshore  é saber como escolher corretora no exterior. No post anterior eu falei sobre os custos para investir no exterior é agora tecerei alguns comentários e as principais características de algumas corretoras. 

Aquela velha frase “o barato sai caro” também pode ser aplicada à escolha da corretora. No Brasil já vimos que novas corretoras surgiram oferecendo corretagens bem baixas e algumas até isentando corretagens mas ao mesmo tempo não tem capacidade de gerenciar grandes volumes e apresentam panes nessas horas. Algumas características são importantes na escolha, vejamos. 

Custos dos serviços das corretoras

Os custos cobrados pela corretora podem corroer parte dos seus rendimentos dependendo da quantidade de operações que você faz no ano. Há correntes que citam o máximo de 2% com corretagem e outras taxas contadas como aceitável. Eu já acho que pode ser menos. 

Mas não só de corretagem vivem as corretoras, na hora de escolher qual corretora utilizar no exterior considere também os preços de custódia, retirada de valores, depósitos, transferência de custódia de ativos e, algo que não recomendo utilizar, juros da conta margem. 

Custódia 

A custódia é um valor que a corretora cobra pra gerenciar sua conta e manter seu dinheiro e seus ativos. Geralmente as corretoras isentam da custódia aqueles que fazem no mínimo uma operação por mês. Já outras tem valor fixo no entanto desconta as corretagem deste valor é só após extrapolar que começam a cobrar corretagem. 

Muitas das vezes uma boa conversa com a corretora pode te render um desconto na custódia ou até mesmo uma isenção por determinado período de tempo. Lembre-se que a custódia é contada mensalmente assim uma corretora que cobre $10 de custódia, te leva $120 por ano. 

Retirada de valores 

Apesar de sempre citar a estratégia de acumulação até atingir a independência financeira, uma hora precisaremos sacar alguma coisa da corretora, pode ser já na independência financeira/aposentadoria ou até mesmo no percurso por uma necessidade qualquer. 

Considere o valor cobrado para saques. Algumas corretoras cobram $25 por retirada. Se fizer uma retirada por mês, já serão $300 por ano só de taxa de retirada que somados aos $120 da custódia te deixa $420 mais pobre por ano. É um valor bem considerável em taxas. As vezes uma corretora pode oferecer corretagem mais barata no entanto oferece um absurdo para retirada. 

Depósitos 

Os depósitos geralmente são gratuitos. Você pode enviar dinheiro via ACH de uma conta nos Estados Unidos para um corretora lá mesmo ou através da Remessa Online direto do Brasil. Esses envios não tem custos mas já vi alguns lugares cobrando $10 pode depósito. Os bancos cobram, fique ligado.

Transferência de custódia de ativos 

Geralmente na hora de decidir qual corretora utilizar no exterior não pensamos no preço cobrado para transferência de custódia dos ativos. É comum iniciarmos em uma corretora mais barata e com menos recursos e depois querer migrar para uma corretora com mais recursos, no entanto já teremos ativos em carreira. 

A transferência de custódia de ativos pode ser bem cara. Já vi corretoras cobrando mais de $100 só para transferir a custódia dos seus ativos para outra corretora. Além de ser uma pequena dor de cabeça burocrática, ainda tem esse custo. 

Conta Margem

Não recomendo utilizar a conta margem mas como não sabemos o dia de amanhã, caso precise utilizar, melhor que seja uma taxa bem baixa. Os juros cobrados pelas corretoras com conta margem podem chegar a 4% ao mês. Isso é um perigo para corroer todo seu patrimônio em curto espaço de tempo.

Procure uma corretora que ofereça margem operacional de até três dias sem cobrança de juros. Caso queira comprar um ativo em oportunidade ainda terá três dias para depositar o dinheiro ou vender algum ativo. 

Atendimento especializado 

As corretoras maiores contratam profissionais mais capacitados para atender os clientes. Profissionais mais capacitados leva a ter mais custos e estatisticamente acompanham e indicam melhor o que fazer com seu dinheiro.

Aquelas corretoras menores precisam cortar gastos para sobreviverem e isentarem algumas taxas. Fique atento à qualidade do atendimento oferecido, muitas das vezes os atendentes não são investidores e sim vendedores de produtos e atendente de telemarketing.

Ferramentas de investimentos

Ter uma plataforma confiável é muito importante na hora de escolher corretora no exterior. Imagine você precisar operar um grande volume durante um crash ou em uma mega oportunidade e sua ordem não entrar? Imagine estar naquela operação de opções em que o centavo faz diferença e o Home Brokers travar?

Pois então, este cenário descrito acontece bastante. Se você opera e depende de velocidade e segurança durante suas operações, considere como crítico o suporte e a plataforma utilizada pela corretora.

Há também outras ferramentas como gráficos, Market Scanner, Market Overview, News, eventos no calendário, suporte em outros idiomas dentre outras facilidades. Faça uma lista do que é importante para você e veja se a corretora que está abrindo conta te oferece os serviços de graça.

Segurança 

De nada adianta ter isenção de taxas mas sua conta ser invadida e seu dinheiro sumir. Hackers estão 24 horas por dia tentando invadir sistemas de todo tipo e principalmente das instituições financeiras. Pergunte no atendimento da corretora quais são os certificados de segurança e mesmo que você não entenda, faça uma pesquisa no Google.

Conta Remunerada

Geralmente não deixamos dinheiro parado na conta mas algumas corretoras remuneram o dinheiro que você deixa parado na sua conta. Na hora de escolher corretora no exterior tente alinhar mais esta característica com taxa que te agrade. Afinal uns tentamos a mais nunca é demais.

Operar em outros mercados financeiros

Se você tem a intenção de operar em outros mercados como Hong Kong, Japão, Suíça ou outro qualquer, considere avaliar a facilidade e preços para comprar ativos. Algumas corretoras cobram um valor diferente dependendo do país. Caso queira aproveitar aqueles 2,5% que ficam retido no exterior quando você recebe dividendos nos EUA, comprando ativos em Hong Kong, considere este serviço.

Conclusão

Escolher corretora no exterior pode parecer difícil mas não é. A maioria das corretoras oferecem todos os produtos e já são famosas, o que mais vai variar são as taxas cobradas, o valor para abertura da conta, o valor necessário na conta para receber remuneração e a corretagem cobrada.

Nos próximos posts vou fazer comentários sobre as principais corretoras usadas pelos brasileiros e suas características. A partir dai você poderá restringir sua pesquisa e decidir em qual delas abrir conta.

Bons investimentos.

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Quais são os custos para investir no exterior

Quais são os custos para investir no exterior é uma grande dúvida para quem quer iniciar nos investimentos offshore mas saiba que investir no exterior pode ser mais barato do que no Brasil, além de oferecer muito mais oportunidades.

Custo para enviar dinheiro ao exterior

Podemos dizer que o primeiro passo para investir no exterior é enviar dinheiro para corretora. Este custo pode ser embutido ou não nos custos para investir no exterior, vai depender muito de como você quer tratar o assunto, lembrando que cada instituição cobra uma taxa diferente para o envio além do Spread que também é por instituição.

Se quiser considerar que o custo de remessa de dinheiro para o exterior faz parte da manutenção da sua conta e não dos investimentos, ou seja, um custo que você teria independente de estar investindo ou viajando, então o custo para investir no exterior será bem baixo.

Já se preferir incluir o custo de remessa de dinheiro nos custos para investir no exterior, estes serão um pouco maior e também dará um trabalho a mais para calcular, porém nada que seja impossível. Eu particularmente não considero os custos para enviar dinheiro ao exterior nos custos de investir no exterior.

Os custos para fazer remessa de dinheiro são: taxa cobrada pela instituição bancária ou financeira, spread que é a diferença entre o banco ou instituição financeira paga e o que você paga, sendo diferente para cada instituição e o iof (imposto sobre operações financeiras) que vai ser cobrado em qualquer situação de envio de dinheiro ao exterior no valor de 1,1%.

Lembrando que usando a Remessa Online e o voucher ïnvestirnoexterior” você ganha 10% de desconto no spread.

Remessa Online

Custos com manutenção de conta bancária

Se você pretende ter uma conta bancária no exterior, provavelmente terá que pagar alguma coisa de manutenção de conta. Tínhamos o LeuPay que encerrou o serviço para os brasileiros após um problema com o SataBank que não cobrava nada para manter uma conta aberta.

Se quiser facilidade e praticidade abra conta no BB Americas. Você pode abrir conta online sem muita burocracia e ainda receber o atendimento em português além de receber um cartão de débito que pode ser usado no mundo todo. O inconveniente neste caso é a taxa de manuntencao de conta que aumentou para $25 mensais caso não tenha no mínimo 10 mil dólares com o banco, seja na conta, seja em algum produto de investimento.

Outros bancos como o Citibank não cobra tarifa se você deixar no mínimo 1500 dólares na conta, no entanto só consegue abrir conta pessoalmente, então terá que ir aos Estados Unidos. O inconveniente é que no momento estão cobrando comprovante de residência nos EUA.

Caso não queira utilizar os serviços bancários no exterior, pode usar o Remessa Online para enviar dinheiro direto para sua corretora. Neste caso pagará apenas os custos de remessa de dinheiro. Apesar de ter conta em banco no exterior, na hora de enviar dinheiro para investir eu utilizo esta opção por ser bem rápida e barata.

Custos com corretagem

No Brasil estamos vivendo a era das corretoras que estão oferecendo zero nas corretagens. A concorrência está aumentando cada vez mais e acaba forçando que os preços dos serviços tendam a zero, até que ponto isso é bom? Não sei, afinal as corretoras têm custo pra se manterem e precisam de renda também.

No exterior temos corretoras que cobram diferentes valores, indo de 0,01 até 10€ ou mais. Algumas corretoras dão desconto em certos tipos de ativos como ETF e outras simplesmente tratam todos os ativos iguais quando se fala de corretagem. Veremos algumas corretagens no futuro.

A maioria das corretoras oferecem planos para quem é Trader e tem grande volume de operação. Algumas fazem planos em que a corretagem fica 0,0005 cents. Nestes casos a corretagem parece nem fazer efeito mas o volume de operação tem que ser gigantesco.

Custos com custódia

Outro vilão dos custos, seja para investir no exterior, seja para investir no Brasil é o custo com a custódia das corretoras. Algumas não cobram custódia se você operar algumas vezes no mês, já outras descontam a corretagem da custódia até certo ponto.

Procure corretoras que ofereçam custódia grátis para quem opera ao menos uma vez ao mês mas se você não opera nem assim, procure uma que cobre bem baratinho. Cuidado com o barato que sai caro. Ainda falarei sobre isto.

Custos para investir no exterior

E quais são os custos para investir no exterior? Vou dois um exemplo prático que eu uso e os custos deles, o primeiro é mantendo a conta no BB Americas e o outro é sem conta em banco no exterior. Depois vou escrever um post sobre qual corretora escolher e as particularidades de cada uma em preço de corretagem, custódia, facilidade de acesso dentre outras coisas.

Eu uso a Interactive Brokers por ela me proporcionar operar em vários mercados pelo mundo além de ser bem prática. Possui um excelente app para celular tornando mais fácil operar através do smartphone do que pelo próprio site. Possui uma infinidade de recursos para os investidores mais experientes.

Custos para investir no exterior mantendo conta no BB Americas

  • Taxa mensal de manutenção de conta do BB Americas – $25 (atualmente não pago por ter o suficiente para a isenção)
  • Taxa mensal de custódia da Interactive Brokers – $10;
  • Corretagem – até 10 operações no mês saem da custódia, após isso – $1 por ordem (como não faço mais que 10 compra/venda no mês, nunca pago mais que $10;
  • Total (25X12)= $300 + (10X12)= $120 = $420 por ano.

Podemos perceber que é um valor considerável por ano, afinal se considerarmos o dólar a R$ 3,80 seriam R$ 1.596,00, isso já daria um belo aporte.

Se quiserem incluir os custos da remessa ao exterior então somem 1,1% de iof ao valor mais a taxa cobrada pela instituição bancária ou financeira, por exemplo, na Remessa Online se você enviar $100 vai pagar R$ 68,00 de taxa. Já se você enviar acima de $300 a taxa é de R$ 7,00 e se enviar acima de $1500 eles não cobram a taxa, soma-se isto ao desconto de 10% no spread usando o voucher  “investirnoexterior” os custos ficam bem baixos.

Custos para investir no exterior enviando dinheiro direto pela Remessa Online

  • Taxa mensal de custódia da Interactive Brokers – $10;
  • Corretagem – até 10 operações no mês saem da custódia, após isso – $1 por ordem;
  • Total $120 por ano.

Podemos perceber que o custo fica bem mais em conta. Considerando o dólar a R$ 3,80 o total é de R$ 384,00. Utilizando outras corretoras como a DriveWealth, pode ficar ainda mais barato mas temos que debater outros pontos como retiradas da conta que possui um custo de $25 e de transferência de custódia que pode chegar a $100 mas isso é assunto para outro post.

Conclusão

Se você quer começar a investir no exterior e não precisa ter conta bancária no exterior, basta utilizar a segunda opção e enviar dinheiro por uma instituição financeira como a Remessa Online direto para sua corretora. É a opção mais barata.

Caso necessite de uma conta bancária no exterior, terá que decidir entre pagar os $25 no BB Americas e ter atendimento em português, deixar no mínimo $10k em um dos produtos do banco para ter a isenção dos $25 ou ir aos EUA e abrir, pessoalmente, uma conta em banco. Há uma outra opção que é pagar para que uma empresa de consultoria faça a abertura de conta para você, porém pode custar até R$ 5.000,00.

Falaremos nos próximos posts sobre qual corretora escolher para abrir conta. Inscreva-se na newsletter e participe com comentários.

Bons investimentos a todos!

BPM

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Você sabe o que é FAANG?

Desde a época da escola a gente fica criando métodos mnemônicos para decorar alguma coisa e arrebentar na hora da prova, pois então, hoje não é muito diferente com investimentos, vamos ver o que significa FAANG nos investimentos.

FAANG nada mais é do que a primeira letra das cinco maiores empresas de tecnologia/venda do mundo, são elas: Facebook, Apple, Amazon, Netflix e Google. Digo vendas também pois a Amazon é uma gigante na área assim como a Apple e se considerarmos os produtos do Google, também é uma gigante de vendas. 

Claro que poderíamos criar vários outros acrônimos como muitos já criaram. Já há uma corrente que quer incluir Snapchat, Tesla, Nvidia transformando o acrônimo em FAANGSTN. Você pode criar o seu próprio e até em REIT já temos um também mas falarei em outro momento.

Bom, as empresas dispensam comentários, pois todos nós conhecemos bem cada uma delas. A Apple foi a primeira empresa listada em bolsa a bater o recorde de um trilhão de dólares sendo seguida pela Amazon logo depois. Hoje já houve uma boa queda nos preços e as empresas perderam este status mas veremos até quando.

FAANG

Falando rapidamente de cada uma das FAANG, vou fazer breves comentários do que acho, se utilizo ou não os serviços das empresas e mostrarei os gráficos com dados dos últimos 10 anos.

Facebook

Não uso tanto. Acho um pouco mural de fofocas. Mistura muito assunto e envolveu-se em grandes polêmicas nos últimos tempos. Não paga dividendos e não retorna nada para o usurário, ou seja, você paga pelos serviços como os anúncios em suas plataformas e não recebe nada caso dê ibope.

Como FB não tem 10 anos ainda no mercado, vamos pegar o gráfico desde o IPO do Facebook, ou seja, maio de 2012.

Facebook stocks
Resultado facebook

Seu valor de mercado está em aproximadamente 416 bilhões e o teto histórico das ações está em U$ 218, ou seja, aproximadamente 55% acima do preço de hoje U$ 140.

Apple

A Apple ficou anos fora da FAANG que era apenas FANG mas como podemos ver, está ai e foi a primeira empresa trilionária listada em bolsa. Tenho uma posição considerável na empresa. Acredito que é um dos maiores sonho de consumo no mundo inteiro, principalmente dos chineses e dos brasileiros. Todo mundo quer um Apple e a cada ano que passa bate recorde de vendas.

A empresa possui vários produtos de tecnologia como celulares, tocadores de mp3, computadores, relógios, dispositivos de armazenamento além de um serviço muito bom de nuvem. Também vendem acessórios de qualidade de marcas consideráveis como Beats e Dji.

Das FAANG é a única que distribui dividendos e das empresas listadas é uma das maiores distribuidoras de dividendos mesmo mantendo um caixa monstruoso que passa dos 200 bilhões de dólares. Acredito que Jobs tenha deixado vários projetos a serem lançados ao longo dos anos e quem pensou que a empresa fosse sofrer com a morte de seu criador, enganou-se e muito.

Apple stocks
resultado apple

As ações da Apple vieram a público em dezembro de 1980 e desde então só sobe. Podemos perceber uma boa realização no segundo semestre de 2013 mesmo assim os dias de hoje é a maior realização nos últimos 10 anos. Seu valor de mercado está em aproximadamente 970 bilhões e o teto histórico das ações está em U$ 233, ou seja, aproximadamente 19% acima do preço de hoje U$ 195.

Amazon

A Loja de Tudo que em um determinado momento se considerou como “não  loja” (para quem leu o livro vai entender), vem crescendo ano após ano e também atingiu a meta de um trilhão de dólares. Também não distribui dividendos assim como o Facebook mas oferece retorno aos usuários de seus serviços.

Opera principalmente no ramo de vendas mas também tem muitos serviços e inclusive um de filmes competindo com o Netflix. Para quem começou intermediando venda de livros, a Amazon de Jeff Bezos é um excelente exemplo de superação e crescimento ao longo do tempo sobrevivendo à crise das pontocom e de 2008.

Em se tratando de serviços da Amazon eu até que uso bastante. Sempre que vou comprar livros pesquiso lá primeiro e nos Estados Unidos sempre compro coisa por lá. É uma empresa que utilizo bastante.

Ações da Amazon
resultado amazon

As ações da Amazon vieram a público em maio de 1997 e desde então só subiram tendo o momento atual como a maior realização de lucros nos últimos 10 anos. Seu valor de mercado está em aproximadamente 837 bilhões e o teto histórico das ações está em U$ 2.050, ou seja, aproximadamente 25% acima do preço de hoje U$ 1.644.

Confira aqui como enviar dinheiro ao exterior de forma simples, barata e rápida.

Netflix

Netflix é outra que começou inovando no ramo de streaming oferecendo filmes “de graça” em sua plataforma. Digo “de graça” pois há uma mensalidade mas mesmo assim eles entraram em um mercado quando tínhamos que pagar por filme e não por mês. Também não paga dividendos e só retorna algo para quem consegue um espaço para colocar seus trabalho na plataforma.

A Netflix cresceu tanto que criou sua própria produtora produzindo bons filmes e séries. Explodiu com a série House Of Cards lançada em 2013 e desde então foi lançando vários outros filmes e seriados. Já produziram muito conteúdo dividido em drama, documentários, terror, suspense e comédia dentre outras categorias.

A empresa já foi cogitada a ser comprada pela Disney mas nada concretizou-se. Hoje ela tem como principais concorrente o Prime da Amazon e o próprio Apple TV que também oferece serviço de streaming de filmes. Há outras empresas no ramo streaming como o Google com o Chromecast e a Roku mas ainda assim, Netflix é a maior até agora.

Das FAANG essa com certeza é uma das que mais utilizo. Tenho a assinatura e compartilho com minha mãe e minha filha além de sempre baixar filmes no iPad quando vou viajar. Sinceramente o valor que pago de mensalidade é muito baixo em relação a tanto que uso (que a Netflix não me ouça).

Ações da Netflix
resultado Netflix

As ações da Netflix vieram a público em maio de 2002 e desde então só vem subindo como vocês podem acompanhar no gráfico acima. Reparem que a primeira grande queda nos últimos 10 anos está ocorrendo exatamente neste momento. Seu valor de mercado está em aproximadamente 132 bilhões e o teto histórico das ações está em U$ 423, ou seja, aproximadamente 44%  acima do preço de hoje U$ 294.

Google

 Esta gigante ramo da tecnologia cresceu tanto que temos até a dúvida se o Google vai dominar o mundo ou não. Investe pesado em inteligência artificial e se você pensa em pesquisar algo, o Google já te mostra, parece que lê pensamentos. Lembro bem que quando os serviços de busca na internet começaram, o Cadê era o principal e hoje sumiu.

O interessante do Google é que não precisa de diversos equipamentos para produzir seu produto. Sua maior fonte é a inteligência humana e alguns super mega computadores, por isso consegue entregar muito com pouco. Imaginem quanto se gasta para desenvolver e construir uma aeronave de caça de última geração (LMT) e o quanto se gasta para desenvolver e por no ar um novo serviço ou aplicativo?

O Google costuma comprar empresas menores mesmo que em prejuízo, apenas para levar alguns “cabeças” para dentro da gigante. Imagina quantas mentes pensantes não existem por aí sem recursos e que se aliadas aos recursos do Google poderão produzir muita coisa? É o que a empresa faz.

Também não distribui dividendos mas oferece grande retorno com o Adsense aos usuários que possui sites. Oferece diversos produtos gratuitos como e-mail, drive, hospedagem de sites, serviços de viagens e muitos outros além do tradicional sistema avançado de busca. Ainda não chegou a ser uma empresa trilionária mas não duvido muito que chegue em breve.

Como tenho o blog do BPMilhão e ele está no Blogger acabo usando bastante serviços do Google. Claro que também uso o drive e outros serviços online sendo esta empresa uma das mais usadas no dia a dia competindo com a Netflix. A receita que recebo do Adsense é muito pequena e nem tem como contabilizar.

valor de mercado do google

Há um erro no gráfico do Google no Investing.com e só aparece a partir de abril 2014.

As ações do Google vieram a público em agosto de 2004. Seu valor de mercado hoje está em aproximadamente 745 bilhões de dólares e o teto histórico das ações está em U$ 1.273, ou seja, aproximadamente 22% acima do preço de hoje U$ 1.045.

Oportunidade de investir em ações americanas

Para aqueles que pensam em entrar no mercado de ações americanas, este pode ser um bom momento. Claro que se formos analisar o mercado como um todo nos últimos 10 anos, veremos somente alta no longo prazo mas mesmo assim tivemos grandes quedas nos últimos tempos, o que pode ter aberto novas oportunidades.

Em se falando de FAANG, nas últimas semanas as 5 maiores perderam aproximadamente 600 bilhões juntas. Facebook por exemplo tem preço histórico 55% acima da cotação atual. Podemos perceber que em relação ao preço histórico de cada empresa, a média é de 20% acima do preço atual, o que para alguns já é um bom ponto de entrada.

Outras empresas mais resilientes que pagam bons dividendos ininterruptos, chamadas de Dividend Aristocrats, também estão com algumas quedas nos preços. Cabe a você julgar se vale a pena entrar ou esperar o Bear market derrubar mais ainda. 

Bons investimentos.

BPM

 

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Vale a pena investir em EPR Properties?

EPR Properties é um dos maiores REIT de entretenimento dos EUA mas uma das maiores dúvidas que mais paira na cabeça de quem investe ou pensa em investir é se vale a pena investir no exterior ou não. Quando falamos em exterior falamos no mundo todo mas este post em específico vai tratar de um REIT nos Estados Unidos.

Eu fiz esse estudo de caso em maio no blog BPMilhao e agora estou atualizando e postando aqui para manter os registros e trazer o debate com vocês. Para quem quiser saber mais, tem outros comparativos no blog e com o tempo vou postando aqui também. Tem um comparativo com a Exxom Mobil também.

O estudo para saber se vale a pena ou não investir em EPR Properties pegou os últimos 10 anos e com isso vamos ver se valeu a pena e se, talvez, valerá a pena investir desta maneira pelos próximos 10 anos. A ideia é ver nesse intervalo de 10 anos passados, quantas cotas foram compradas e quanto por mês poderíamos estar recebendo de dividendos hoje e se daria pra viver de renda no exterior.

Para quem quer viver de dividendos no futuro o ideal é reinvestir os dividendos e desta forma os juros compostos trabalham mais ainda pra você e o tempo de acumulação pode ser diminuído. Neste estudo eu reinvesti os dividendos pelos 10 anos.

Parâmetros utilizados para investir em EPR Properties

Para a realização do estudo foi necessário estabelecer alguns parâmetros como seguem:

  • Utilizei o valor de aportes de R$ 3.000,00 mensal;
  • Corrigi os aportes pela inflação anual, ou seja, a cada janeiro teve a correção da inflação no ano anterior e mantive os aportes até dezembro (exemplo, montante em R$3000 mil mensal, a inflação do ano foi 5%, então o montante mensal para o ano vindouro será 3150);
  • Fiz o cálculo da compra de EPR considerando o valor de fechamento mensal mostrado pelo investing.com;
  • Utilizei o dólar de compra do primeiro dia útil de cada mês retirado do site uol.com.br
  • Em todos os meses arredondei o valor para baixo para compensar o custo de manter a conta no exterior e também da remessa do dinheiro para fora e a corretagem, considerei apenas a quantidade exata de cotas, dependendo da sua forma de enviar o dinheiro e qual seu banco, taxa mensal da conta e corretora podem ter ficados bem aproximados;
  • Somei o valor dos dividendos no valor do aporte mensal. Desta maneira peguei aquele aporte em reais, o que comecei com R$ 3.000,00 e fui corrigindo com a inflação e converti pra dólar. O valor em dólar eu somei os dividendos líquidos ganhos no mês anterior.  E assim fui somando durante os 10 anos

Quantidade de cotas compradas:

A tabela abaixo mostra o início em maio de 2008 e término em outubro de 2018 somando assim 10 anos e 5 meses. Vamos entender as colunas:

  • Aporte: valor a ser aportado mês a mês;
  • Inflação: valor a ser acrescido em janeiro do ano seguinte. Não considerei a inflação mensal e sim a anual;
  • Dólar R$: Valor de compra do dólar no primeiro dia útil do mês;
  • Conversão U$: quantidade de dólar do aporte convertido ao dólar da coluna anterior;
  • Cotação U$ EPR: Valor da cotação de acordo com o site investing.com. No gráfico de 10 anos, os candles mostram um único valor por mês e foi o valor que utilizei;
  • Quantidade de cotas: quantidade de cotas compradas no mês;
  • Dividendos: valor dos dividendos recebidos. Notem que até fevereiro de 2013 os dividendos eram pagos trimestralmente e depois passou a ser mensal;
  • Total bruto: Total recebido em dividendos sem descontar os 30% de imposto;
  • Total líquido: Total recebido em dividendos descontando os 30% de imposto;
  • Valor carteira: Valor da carteira multiplicando a quantidade de cotas do mês anterior ( sem considerar compras do mês atual) pelo valor da cota do mês. Exemplo: O valor da carteira de junho de 2008 é igual a 33 cotas (compradas em maio) vezes o valor da cota em junho U$ 49,44. Deste modo sei qual o valor da carteira que estou iniciando o mês;
  • % mensal bruto: É a porcentagem dos dividendos recebidos em relação ao valor da carteira no mês sem descontar os 30% de imposto;
  • % mensal líquido: É a porcentagem dos dividendos recebidos em relação ao valor da carteira já descontado os 30% de imposto.

Veja agora como abrir conta em uma corretora americana para começar a operar no exterior.

EPR Properties

Vejamos a tabela contendo todos os dados desde maio de 2008.

Investir em REIT
EPR
EPR Properties
Investir em EPR Properties

Podemos perceber que houve uma grande variação no valor da cota e quem fica comprando e vendendo fazendo trade ou swing trade, deve ter tido uma variação grande.

Podemos reparar também que o valor de outubro de 2018 está praticamente igual ao de julho de 2016, ou seja, tivemos ai uma oportunidade de aumentar posição comprando mais cotas por preço menor e aumentar os dividendos mensais.

Salário Minimo

Salário Mínimo

Podemos perceber que o salário mínimo saiu de R$ 415,00 para R$ 954,00, ou seja, um aumento de aproximadamente 129%. O aporte de outubro de 2018 foi de R$ 5.359,60, ou seja, 78% maior que o de maio de 2008 que foi o primeiro de R$ 3.000,00.

Teoricamente conseguiríamos corrigir os aportes pela inflação. Sei que é difícil, pois temos outras contas a pagar e o preço dos produtos não acompanha exatamente essa variação. A inflação é o maior vilão dos aportes.

Conclusão

Ao final de quase 10 anos e meio teríamos acumulado mais de 415 mil dólares gerando mais de 1500 dólares por mês apenas com dividendos recebidos mensalmente de EPR Properties. Será que é suficiente para viver sem trabalhar? Não sei, ai teríamos que entrar em outros assuntos relacionados à custo de vida e lugares para viver.

Fato é que no longo prazo, mesmo passando por uma crise, investir em EPR Properties me parece vantajoso e ter disciplina de aportes independente do valor do dólar ou da cotação da ação é fundamental. 

O estudo não visou outros tipos de investimentos. Sabemos que existem outros REIT que pagam mais ou até mesmo stocks que tiveram aumento de mais de 300%nos últimos 10 anos. O Estudo foi somente sobre investir em EPR Properties e se valeria a pena fazer isso pra viver de dividendos.

Bons investimentos!

BPM

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Como transferir dinheiro para a Interactive Brokers usando o Remessa Online

Com o fim do LeoPay para os brasileiros e com o aumento da taxa mensal de manutenção de conta do BB Américas de $10 para $25, temos que encontrar alternativas para transferir dinheiro para a Interactive Brokers para investir no exterior. Se você encontra-se nesta situação, acompanhe este post.

Desconto ao usar o Remessa Online

A Remessa Online é uma opção para quem quer apenas transferir dinheiro para a Interactive Brokers sem manter uma conta Offshore. É possível enviar desde pequenas quantias até outras bem maiores acima de 60 mil reais. Quanto mais você enviar, melhores são as taxas.

O site tem uma parceria com a Remessa Online e utilizando o voucher “investirnoexterior” você ganha 10% de desconto no Spread, e quem não gosta de um desconto?

Remessa Online

Já tem um tempo que eu fiz um post mostrando como usar o Remessa Online e agora vou mostrar o passo a passo de como transferir dinheiro para a Interactive Brokers usando o Remessa Online. Já adianto que o processo é bem simples.

Ao contrário das transferências tradicionais onde pegamos o número da conta e transferimos o dinheiro, nesta modalidade faremos um pouco diferente. Para transferir dinheiro para Interactive Brokers primeiramente você deve avisar à eles que deseja enviar o dinheiro registrando quanto e por qual meio.

Transferindo do Remessa Online para Interactive Brokers

Para transferir dinheiro para a Interactive Brokers, você deve logar na sua conta na, ir em “Transfer e Pay” e depois em “Tranfers Funds”. 

Transferir dinheiro para Interactive Brokers usando remessa online

Logo depois vá em:

  • “Transaction Type” e escolha “Deposit”;
  • “Currency” e escolha “United States Dollar (USD); e
  • “Method” e escolha “Wire Notification”.

Em “Bank Information“, vá em “Send Institution” Coloque o nome “Remessa Online” que é a instituição que enviará o dinheiro. O campo “Account Number” deixe em branco.

Mais abaixo em “Transaction Information“, vá em “Amount” e coloque o valor que deseja enviar. Tudo conforme a imagem abaixo.

Transferir dinheiro para Interactive Brokers usando remessa online

Pronto! Você já informou à Interactive Brokers que deseja enviar recursos para sua conta e eles lhe fornecem as seguintes informações que deverão ser utilizadas no Remessa Online para enviar o dinheiro.

Transferir dinheiro para Interactive Brokers usando remessa online

Por fim eles avisam que o número da conta que passaram é uma conta virtual que deverá ser usada especificamente por você. É de uso exclusivo para depósitos iniciados por você e não compartilhe com ninguém.

Eles não aceitam dinheiro em cash. Se depositarem algo em dinheiro eles reterão uma taxa no valor de 1% (mínimo de 50USD) e reterão o valor por 7 dias. Os depósitos podem variar para cair na conta dependendo do tipo utilizado.

Esta notificação de depósito com número de conta que você vai receber tem validade de 60 dias e logo depois irá expirar e terá que fazer uma nova solicitação.

Agradeço ao leitor Alexandre que enviou dinheiro para a Interactive Brokers utilizando este método, confirmando que o dinheiro entrou na conta no dia seguinte.

Bons investimentos!

BPM

poradmin

Como declarar rendimentos relativos a aplicações financeiras no exterior usando o GCAP

Olá caros leitores, dando continuidade a série de posts sobre imposto de renda no exterior, hoje falaremos sobre como declarar rendimentos relativos a aplicações financeiras no exterior na declaração anual do imposto de renda.  

Havia escrito este post há umas semanas e após um leitor me alertar que o GCAP cobrava o valor do imposto retido no exterior e o banco ou a corretora não tinha, pois não retém, resolvi fazer uma consulta na RFB.  O programa GCAP apresenta um certo “bug” na hora de declarar, esperei uma resposta da Receita Federal do Brasil para trazer informações mais concretas. No fim do post temos a resposta da RFB e as imagens do programa GCAP.

O assunto é tratado no Ato Declaratório Interpretativo SRF Nº 8, de 23 de Abril de 2003 que dispõe sobre o tratamento tributário das aplicações financeiras realizadas em moeda estrangeira nas hipóteses que especifica.

Vejamos o que diz o ADI:

Art. 1º O crédito de rendimentos relativos a aplicação financeira, inclusive depósito remunerado, realizada em moeda estrangeira por pessoa física residente no Brasil, implica a apuração de ganho de capital tributável, desde que o valor creditado seja passível de saque pelo beneficiário.

Art. 2º São isentos os ganhos de capital relativos às aplicações financeiras realizadas em moeda estrangeira pela pessoa física na condição de não-residente no Brasil:

I – correspondentes ao primeiro crédito de rendimentos ocorrido a partir da data da caracterização da condição de residente no Brasil, na hipótese de aplicação financeira realizada por tempo indeterminado, inclusive depósito remunerado;

II – apurados na liquidação ou resgate, a partir da data da caracterização da condição de residente no Brasil, de aplicação financeira realizada por tempo determinado.

Art. 3º Implica a apuração de ganho de capital tributável a liquidação ou resgate de aplicações financeiras:

I – mantidas pela pessoa física após o primeiro crédito de rendimentos ocorrido a partir da data da caracterização da condição de residente no Brasil, na hipótese do inciso I do art. 2º

II – correspondentes à reaplicação total ou parcial dos valores liquidados ou resgatados, na hipótese do inciso II do art. 2º.

Ou seja, se você tem dinheiro em conta remunerada no exterior, em Money Market, CD ou saving rendendo juros em um banco, você deve pagar imposto de renda sobre o lucro. Veja bem que esses juros não estão isentos até o limite de 35 mil reais, tendo que recolher imposto sobre qualquer quantia.

Qual é o tratamento tributário dos juros recebidos em conta remunerada no exterior?

A pergunta 603 do Perguntão da Receita responde a esta dúvida com detalhes, como não é intenção inventar a roda, vou trazer partes do texto da Receita aqui com alguns comentários meus. Quem quiser ver a pergunta original no Perguntão, basta clicar aqui.

O crédito de rendimentos relativos a depósito remunerado realizado em moeda estrangeira, por pessoa física residente no Brasil, implica a apuração de ganho de capital tributável, desde que o valor creditado seja passível de saque pelo beneficiário, ou seja, se você pode sacar aqueles juros pagos, ele deverá ser tributado.

A tributação da variação cambial (ganho de capital) nas aplicações financeiras realizadas em moeda estrangeira com rendimentos auferidos originariamente em reais só ocorrerá no momento da liquidação ou resgate (parcial ou total) da aplicação financeira. Para ver como declarar o ganho de capital, clique aqui.

Sobre o valor dos juros creditados, desde que este valor seja passível de saque pelo beneficiário, incide o imposto sobre a renda sobre o ganho de capital, sendo o custo de aquisição igual a zero. Em relação a tais juros, não se aplica a isenção dos ganhos de capital decorrentes da alienação de bens de pequeno valor (valor igual ou inferior a R$ 35.000,00).

Ou seja, para fazer o cálculo do imposto a pagar basta pegar o ganho e aplicar 15%. O mais importante é ver que não há isenção em vendas menores que 35 mil. Neste caso é melhor comprar ações e ir vendendo aos poucos, caso precise, pois você aproveita esta isenção.

Os juros decorrentes da aplicação com rendimentos auferidos originariamente em reais, quando não sacados, configuram, para fins do disposto no art. 24 da MP no 2.158-35, de 2001, uma nova aplicação e são considerados rendimentos auferidos originariamente em moeda estrangeira, sendo o custo de aquisição destes juros o próprio valor reaplicado.

Atenção:

São isentos os ganhos de capital relativos às aplicações financeiras realizadas em moeda estrangeira pela pessoa física na condição de não residente no Brasil correspondentes ao primeiro crédito de rendimentos ocorrido a partir da data da caracterização da condição de residente no Brasil, na hipótese de aplicação financeira realizada por tempo indeterminado, inclusive depósito remunerado. Os créditos posteriores estarão sujeitos à apuração do ganho de capital.

Para saber como declarar os ganhos auferidos originariamente em moeda estrangeira, clique aqui.  Vamos ao exemplo da própria Receita:

Depósito remunerado no valor de US$ 100,000.00, realizado em 03/06/2016 com rendimentos auferidos originariamente em reais. Nesta conta houve quatro operações sujeitas à apuração do ganho de capital em 2015:

a) créditos de juros no valor de US$ 1,000.00 em 30/06/2016 (não sacados);  b) resgate parcial de US$ 50,000.00 em 17/10/2016;
c) créditos de juros no valor de US$ 600.00 em 20/12/2016 (sacados); e
d) resgate parcial de US$ 30.000,00 em 28/12/2016.

As cotações constantes neste exemplo são fictícias. Cotações do dólar dos Estados Unidos da América (EUA):

DATACOTAÇÃO DE COMPRACOTAÇÃO DE VENDA
03/06/20162,422,50
30/06/20162,802,88
17/10/20162,002,03
20/12/20162,102,18
28/12/20162,302,38

Apuramos os três ganhos de capital separadamente

a) Crédito de juros, não sacados, de U$ 1,000.00 em 30/06/2016

Tributação dos Juros

ItemCálculo
Valor dos juros creditadosUS$ 1,000.00 x 2,80 = R$ 2.800,00
Ganho de CapitalR$ 2.800,00 – R$ 0,00 = R$ 2.800,00
Imposto sobre a Renda (Vencimento em 29/07/2016)0,15 x 2.800,00 = R$ 420,00

Do saldo da aplicação (US$ 101,000.00), US$ 100.000,00 são considerados como aplicação realizada com rendimentos auferidos originariamente em reais e US$ 1,000.00 como rendimentos auferidos originariamente em moeda estrangeira.

b) Resgate no valor de US$ 50,000.00 em 17/10/2016

Aplicação Financeira realizada com rendimentos auferidos originariamente parte em reais, parte em moeda estrangeira.

Inicialmente devemos determinar a proporção do resgate correspondente a rendimentos obtidos originariamente em reais.

ItemCálculo
Resgate (Rend. Orig. em reais)50,000.00 x 100,000.00/101,000.00 = US$ 49,504.95
 Resgate (Rend. Orig. em moeda estrangeira)50,000.00 – 49,504.95 = US$ 495.05

Portanto, neste exemplo:

ItemCálculo
Valor do resgate tributável49,504.95 x 2,00 = R$ 99.009,90
Valor Original49,504.95 x 2,50 = R$ 123.762,38
Ganho de Capital99.009,90 – 123.762,38 = – R$ 24.752,48
Imposto sobre a Renda (Vencimento em 30/11/2016)Perda de capital

Do saldo da aplicação (US$ 51,000.00), US$ 50,495.05 (100,000.00 – 49,504.95) são considerados como aplicação realizada com rendimentos auferidos originariamente em reais e US$ 504.95 (1,000.00 – 495.05) como aplicação realizada com rendimentos auferidos originariamente em moeda estrangeira.

c) Crédito de juros (sacados) de U$ 600.00 em 20/12/2016

Aplicação Financeira realizada com rendimentos auferidos originariamente parte em reais, parte em moeda estrangeira.

Tributação dos Juros

ItemCálculo
Valor dos juros creditadosUS$ 600.00 x 2,10 = R$ 1.260,00
Ganho de CapitalR$ 1.260,00 – R$ 0,00 = R$ 1.260,00
Imposto sobre a Renda (Vencimento em 31/01/2017)0,15 x 1.260,00 = R$ 189,00

d) Resgate no valor de US$ 30,000.00 em 28/12/2016

Aplicação Financeira realizada com rendimentos auferidos originariamente parte em reais, parte em moeda estrangeira.

Inicialmente devemos determinar a proporção do resgate correspondente a rendimentos obtidos originariamente em reais.

ItemCálculo
Resgate (Rend. Orig. em reais)30,000.00 x 50,000.00/51,600.00 = US$ 29,069.77
Resgate (Rend. Orig. em moeda estrangeira)30,000.00 – 29,069.77 = US$ 930.23

Portanto, neste exemplo:

ItemCálculo
Valor do resgate tributável29,069.77 x 2,30 = R$ 66.860,47
Valor Original29,069.77 x 2,50 = R$ 72.674,42
Ganho de Capital66.860,47 – 72.674,42 = – R$ 5.813,95
Imposto sobre a Renda (Vencimento em 31/01/2017)Perda de capital

Do saldo da aplicação (US$ 21,600.00), US$ 20,930.23 (50,000.00 – 29,069.77) são considerados como aplicação realizada com rendimentos auferidos originariamente em reais e US$ 669.77 como aplicação realizada com rendimentos auferidos originariamente em moeda estrangeira.

Declarando rendimentos recebidos no exterior usando o GCAP

Como já havia mencionado em Como Declarar Ganhos de Capital no Exterior,  os ganhos no exterior devem ser declarados no Programa de Apuração de Ganho de Capital da RFB e não mais o GCME. Mas ao declarar os rendimentos de contas remuneradas, tanto no banco como na corretora, o programa acaba apresentando um “bug” porque pede o valor do imposto devido no exterior.

Enviei o seguinte questionamento:

Olá, tenho uma dúvida quanto a declarar juros recebido de contas remuneradas no exterior como Money Market e CD. Como no extrato da corretora não aparecem valores pagos de imposto americano (só os créditos), o GCAP mostra a seguinte pendência: O campo indicativo “Valor do imposto em Reais” (R$) não foi informado. Quando eu lanço um valor fictício de imposto pago, aí a pendência desaparece. Mesmocolocando “liquidação ou resgate de aplicação financeira” o programa pede pra colocar o valor do imposto. Gostaria de saber como declarar esses rendimentos que certas corretoras dão quando deixamos dinheiro parado na conta. Se possível, envie imagens das telas do programa.

     Esta foi a resposta da RFB:

Será realmente necessário usar de artifício: Esse quadro com 2 campos deve ser preenchido somente no caso de a operação ser realizada em países que possuem convênio para evitar bitributação e, neste caso, o imposto retido torna-se obrigatório. Caso a operação não seja em país com o qual o Brasil tenha acordo, basta deixar em branco o quadro que não vai dar erro. Se na caixa de seleção for escolhido um país (o sistema não vai conferir se há convênio) aí vai pedir o valor do imposto pago, exatamente para se realizar a compensação do imposto pago no exterior. Se ocorrer caso de o país possuir convênio e não houve a retenção, colocar 1 centavo só para o sistema aceitar.

Então temos que dar uma enganadinha no GCAP.

Na identificação coloque o nome da aplicação e o valor. 

E seguida, na tela Operação,escolha “Liquidação ou Resgate de Aplicações Financeiras” e no campo “Valor do Imposto Devido” coloque 0,01 centavos.

Confira que o valor do imposto devido está em 15%. Vai haver uma pequena diferença por conta do 0,01 centavo que você colocou no imposto retido mas a própria RFB já sabe que é desse jeito que temos que declarar é até que corrijam este problema e lancem o GCAP 2019.

Conclusão

A Receita Federal do Brasil tem melhorado bastante seu serviço no entanto, ainda pairam muitas dúvidas quando se trata de impostos no exterior. Sempre que surge uma dúvida mais complexa eu envio um e-mail para eles e obtenho resposta. Neste caso está ai a resposta com a solução.

Estes exemplos acima são da própria Receita Federal e procura abordar as variadas situações que um investidor pode encontrar. Preferi não ficar tentando criar exemplos diferentes sem necessidade, ao invés disso preferi destacar somente esta parte para facilitar a busca na hora de apurar os ganhos.

Então, se você tem aquele dinheirinho investido no BB Americas rendendo no CD ou Money Market, deverá pagar imposto de 15% sobre os ganhos sem considerar a isenção de até 35 mil reais. Pense bem antes de investir nesses produtos, além de renderem pouco ainda não dão o benefício da isenção. Declare conforme orientações da própria RFB.

Bons investimentos!

BPM

poradmin

LeoPay encerra serviço para Brasileiros

Ontem os brasileiros que possuem conta no Leopay receberam uma triste notícia. LeoPay encerra serviço para Brasileiros. Recebemos mensagens dizendo que a conta seria encerrada e quem tivesse dinheiro, deveria transferi-lo para outra conta.

LeoPay vinha fazendo a alegria de muitos brasileiros com as facilidade no uso de seu cartão sem cobrar taxas. Falei sobre como abrir conta com a LeoPay aqui e aqui. Já estava praticamente com outros posts sobre o banco engatilhado para falar mais dele, porém não poderemos mais contar com seus serviços.

Eu recebi a seguinte mensagem:

Dear BPM, Please be informed that LeoPay customer acceptance policy has been changed and your country of residence is no longer accepted by the platform.In this regard your account(s) is being terminated.For additional clarifications please contact us on [email protected]

Kind regards,
LeoPay Team

Basicamente a mensagem diz que as políticas da empresa mudaram e que meu país de residência não é mais aceito na plataforma. Neste sentido minha conta estava sendo terminada.

Já outros receberam a seguinte mensagem:

Please be informed that LeoPay customer acceptance policy has been changed and your country of residence is no longer accepted by the platform.

In this regard your account(s) is being terminated and your available balance(s) should be redeemed without delay and no later than 2 months.

Please provide us with your recent copy of ID Card/International Passport and a bank account on your name where the funds could be transferred

Please be notified on changes of our tariff. Following to expire of the above 2 months a monthly administrative fee of 100.00 EUR per account shall automatically apply.

Já neste caso acima é para quem tem dinheiro na conta e diz que o país de residência não é mais aceito pela plataforma e que a conta será terminada e o saldo deve ser retirado em no máximo 2 meses. Passado este prazo será cobrado uma taxa de 100 euros, caso não tenha retirado o dinheiro e encerrado a conta.

A LeoPay continua funcionando para outros países, o problema foi com o Brasil. Eles não encerraram operações no geral. No próprio site deles o Brasil não aparece mais no mapa nem tampouco na lista de países que eles fornecem serviços como pode ser visto no arquivo PDF.

Reperem na imagem abaixo que o Brasil não aparece mais como um ponto de operação.

Fim do Leopay para brasileiros

Quando tentei entrar na conta recebi a seguinte mensagem:

LeoPay encerra serviços no Brasil

Com isso só nos resta procurar outras alternativas similar. Por enquanto vou utilizando o BB Américas e a Interactive Brokers para operar no exterior, enviando dinheiro pelo Remessa Online. A busca por um banco sólido que ofereça serviços baratas ou de graça para brasileiros é uma tarefa árdua.

Pior disso tudo é que o BB Americas aumentou a taxa deles para $25 conforme mencionei neste post. Não desanimem, pois continuamos investindo no exterior, o problema é que talvez pagando um pouco mais caro por mês.

Bons investimentos!

BPM

poradmin

Como declarar ganho de capital no exterior

Como declarar ganho de capital no exterior é um assunto que necessita de bastante atenção. Existem várias regras a serem seguidas que podem confundir o investidor caso não tenha tudo anotado e bem definido. Veremos agora essas regras e como declarar ganhos de capital no exterior.

Ganho de Capital

Se você investe no exterior é porque basicamente já sabe o que é ganho de capital. De qualquer maneira vou resumir. Ganho de capital é o ganho que temos quando vendemos um ativo com lucro, ou seja, comprei por 10 e vendi por 15, tive 5 de lucro e, em sendo no exterior, temos que pagar imposto.

A Instrução Normativa SRF Nº 118, de 28 de dezembro de 2000, publicada no Diário Oficial da União de 29/12/2000, seção, página 37, dispõe sobre a tributação do ganho de capital decorrente da alienação de bens ou direitos e da liquidação ou resgate de aplicações financeiras, adquiridos em moeda estrangeira, e da alienação de moeda estrangeira mantida em espécie, de propriedade de pessoa física.

A lei obriga que paguemos imposto sobre o ganho de capital no exterior e quando você vende um ativo no exterior e tem ganho de capital, os EUA retém 0,002% do valor. Este valor é o famoso dedo duro que vai informar ao Brasil que você teve um ganho.

Atualmente Estados Unidos, Alemanha e Reino Unido têm acordo de tributação com o Brasil, ou seja, quando operamos nestes países e temos ganho de capital, eles informam o Brasil sobre o ganho então, nada de deixar de declarar os ganhos. Siga as regras para não ter problemas no futuro.

Isenção de imposto no exterior

Assim como no Brasil, no exterior há um valor de venda para isenção do imposto sobre ganho de capital no exterior. Caso você venda até o limite de 35 mil reais no mês e tenha ganho de capital, não precisa pagar imposto sobre o ganho de capital. Repare que o valor é quase o dobro do Brasil que no caso é de 20 mil reais.

A instrução Normativa SRF nº 599, de 28 de dezembro de 2005, art. 1º, Publicado(a) no DOU de 30/12/2005, seção , página 29 dispõe sobre imposto de Renda incidente sobre ganhos de capital das pessoas físicas.

Caso venda mais de 35 mil reais com ganho de capital, deverá pagar imposto. Quando falamos em impostos no exterior temos muitas dúvidas que nem os auditores da Receita esclarecem direito. Uma dúvida que não está clara é: Quando vendemos mais de 35 mil reais com ganho de capital, devemos pagar imposto sobre todo o valor ou somente sobre a diferença?

enviar dinheiro ao exterior

Sobre o imposto pago quando há vendas além do limite da isenção, ainda pairam várias dúvidas. O GCAP tem um bug e não considera o limite de 35 mil reais de isenção. Mesmo que você preencha um valor de alienação abaixo de 35 mil ele mostrará imposto a pagar.

Como não faz sentido algum ter isenção e não pode usá-la, no caso de alienações, na hora de calcular o imposto devido, faça com a diferença entre os valores. Veja o que passou de 35 mil reais e lance no programa para gerar o DARF.

Rendimentos auferidos em reais, em dólar ou em ambos

Devemos pagar imposto sobre todo ganho de capital de acordo com as regras vigentes. Em geral o imposto sobre ganho de capital é de 15% sobre o lucro, no entanto existem algumas considerações sobre os rendimentos dos investimentos. Vejamos algumas:

Bens e direitos adquiridos e aplicações financeiras realizadas com rendimentos auferidos originariamente em reais.

Quando falamos em ganho de capital com rendimentos auferidos originariamente em reais significa dizer que estamos investindo no exterior mas os ganhos que recebemos, seja em dólar ou outra moeda, é proveniente dos reais enviado ao exterior.

Vamos exemplificar em dólar. Você pega reais e enviar para os EUA transformando em dólar. Este dinheiro gera um rendimento em dólar, neste caso os rendimentos vieram dos reais enviados, sendo assim a apuração do imposto será em cima da diferença dada em reais.

Devemos pegar o valor da alienação, multiplicar pelo dólar para compra pelo BCB no dia da venda, depois pegar o valor da compra do bem e multiplicar pelo dólar no dia da compra. Após feito isso e estar tudo em reais, devemos fazer a subtração da venda pela compra. O valor gerado já em reais deverá incidir imposto de 15%.

Notem que neste caso pagamos imposto tanto sobre a valorização do bem, que saiu de 40 mil dólares para 50 mil dólares, quanto da variação positiva do dólar que saiu de R$ 1,85 para R$ 2,85 conforme exemplo abaixo.

Vou utilizar o mesmo exemplo que a RFB em seu Perguntão para facilitar:

Alienação à vista em 13/06/2016, por US$ 50,000.00, de um bem móvel adquirido em 23/03/1999 por US$ 40,000.00, também à vista.

ItemCálculo
Valor de alienaçãoUS$ 50,000.00 x R$ 2,8500 (*) = R$ 142.500,00
Custo de aquisiçãoUS$ 40,000.00 x R$ 1,8516 (**) = R$ 74.064,00
Ganho de CapitalR$ 142.500,00 – R$ 74.064,00 = R$ 68.436,00
Imposto devido
(Vencimento em 29/07/2016)
R$ 68.436,00 x 15% = R$ 10.265,40

O imposto deve ser pago até o último dia útil do mês subsequente à venda.

(*) Cotação do dólar fixada para compra, pelo Banco Central do Brasil, para o dia 13/06/2016 (data do recebimento);

(**) Cotação do dólar fixada para venda, pelo Banco Central do Brasil, para o dia 23/03/1999 (data do pagamento, na aquisição).

Neste caso o art.2 da Instrução Normativa SRF n 118 diz: 

Na hipótese de bens e direitos adquiridos e aplicações financeiras realizadas em moeda estrangeira com rendimentos auferidos originariamente em reais, o ganho de capital corresponderá à diferença positiva, em reais, entre o valor de alienação, liquidação ou resgate e o custo de aquisição do bem ou direito ou o valor original da aplicação financeira

Ou seja, neste caso basta fazer o cálculo da diferença positiva em reais.

Bens e direitos adquiridos e aplicações financeiras realizadas com rendimentos auferidos originariamente em moeda estrangeira.

Já neste caso estamos falando em rendimentos que a moeda estrangeira gerou. Pegando o exemplo anterior, digamos que os 10 mil dólares de ganho de capital foi reinvestido e gerou mais rendimentos, neste caso estes rendimento gerados pelos 10 mil dólares terá seu imposto incidindo na alíquota de 15% sobre a diferença em dólar. Vamos ver o que a IN 118 fala a respeito do assunto:

Art. 4º Na hipótese de bens e direitos adquiridos e aplicações financeiras realizadas em moeda estrangeira com rendimentos auferidos originariamente em moeda estrangeira, o ganho de capital corresponderá à diferença positiva, em dólares dos Estados Unidos da América, entre o valor de alienação, liquidação ou resgate e o custo de aquisição do bem ou direito ou o valor original da aplicação, convertida em reais mediante a utilização da cotação do dólar fixada, para compra, pelo Banco Central do Brasil, para a data do recebimento.

Neste caso devemos pegar o valor da diferença em dólar e converter para reais e retirar 15% de imposto. Vamos ver o exemplo da RFB novamente:

Alienação à vista em 13/06/2016, por US$ 50,000.00, de um bem móvel adquirido em 23/03/1999 com rendimentos auferidos originariamente em moeda estrangeira, por US$ 40,000.00.

ItemCálculo
Ganho de Capital em US$US$ 50,000.00 – US$ 40,000.00 = US$ 10,000.00
Ganho de Capital em reaisUS$ 10,000.00 x R$ 2,85000 (*) = R$ 28.500,00
Imposto devido
(Vencimento em 29/07/2016)
R$ 28.500,00 x 15% = R$ 4.275,00

(*) Cotação do dólar fixada para compra, pelo Banco Central do Brasil, para o dia 12/06/2015 (data do recebimento).

Reparem que em rendimentos auferidos por dinheiro de origem no exterior só incide imposto sobre o ganho de capital e não sobre a variação da moeda como no caso anterior.

Bens e direitos adquiridos e aplicações financeiras realizadas com rendimentos auferidos originariamente parte em reais e parte em moeda estrangeira.

Por fim, caso haja rendimentos nas duas situações, basta fazer o cálculo usando a proporção entre eles. Vejamos novamente a IN 118:

Art. 6º Na hipótese de bens e direitos adquiridos e aplicações financeiras realizadas em moeda estrangeira, com rendimentos auferidos originariamente parte em reais e parte em moeda estrangeira, os valores de alienação, liquidação ou resgate e os custos de aquisição do bem ou direito ou os valores originais da aplicação financeira serão determinados de forma proporcional à origem do rendimento utilizado na aquisição ou realização, para fins de apuração do ganho de capital, observado o disposto nos arts. 2º a 5º

Cotação do dólar para declarar dividendos e ganhos de capital no exterior

A moeda padrão para declaração de rendimento no exterior é o dólar americano. O Banco Central fixa o valor de compra e de venda do dólar para fins de apuração de ganhos no exterior. Os valores variam mês a mês como todos sabem mas existe uma data fixada para o cálculo do imposto.

Acesse este link para ir ao site do Banco Central e consultar os valores.

Caso os rendimentos sejam em moeda diferente do dólar americano, você terá que fazer primeiro a conversão para USD e depois para reais, então se estiver recebendo em Euros, deverá converter para USD e depois para R$. Veja que as regras são diferentes para ganho de capital e dividendos.

Veja aqui como Declarar dividendos recebidos no exterior

Preenchimento do Programa de Apuração dos Ganhos de Capital – GCAP2018

Até 2017 o programa utilizado para declarar ganhos de capital no exterior era o GCME – Ganho de Capital no Mercado Estrangeiro. Em 2018 a Receita mudou isso e juntou tudo no programa GCAP. Clique neste link para baixo-lo. De igual maneira ao Carnê-Leão, ele funciona no sistema OS da Apple através do arquivo. cap.jar.

Como declarar ganho de capital no exterior
Esta é a tela inicial. Clique em novo e preencha seus dados pessoais.

O Programa é bem fácil de mexer mas você precisará ter todas as informações em mãos. Após preencher os dados pessoais aparecerá outra tela onde você poderá escolher a opção que se encaixa na sua declaração de ganho de capital. No caso estamos focando nos ganhos auferidos originariamente em moeda no exterior.

Os valores e as datas abaixo são fictícias somente para ilustrar como preencher o programa. Não se prendam ao valor do dólar apresentado na imagem.

Para declarar os ganhos de capital no exterior vá em “Direitos/Bens Móveis”. Preencha onde o bem foi adquirido, a especificação da operação, data e custo da aquisição. Em “Origem dos Rendimentos” escolha a opção que se encaixa a você de acordo como que falamos acima.

Como declarar ganho de capital no exterior

Após o preenchimento da “Identificação/aquisição”, passe para a aba “Operação”. Nesta aba preencheremos a natureza da operação, se a alienação foi a prazo ou não, a data, a cotação do dólar, o valor da alienação, o custo da corretagem e se já houve alienação parcial deste bem. 

Em “Imposto Pago no Exterior” escolha o país onde deu-se a alienação e o ganho de capital. Em “Valor do Imposto em Reais” preencha com o imposto que já ficou retido quando vendeu o ativo.

Como declarar ganho de capital no exterior

Após o preenchimento da aba “Operação” já podemos ver na aba “Apuração” os cálculos que o programa fez. Reparem que o programa considera como ganho de capital o valor total sem considerar os 35 mil de isenção, por isso comentei mais acima para realizar este preenchimento somente com a diferença entre os valores. A corretagem deve ser descontada do valor total.

Como preencher o GCAP

Na aba “Cálculo do Imposto” veremos a alíquota de 15% e os valores em reais dos impostos devidos. Em “Imposto Pago no Exterior Passível de Compensação” você deve colocar aquele valor que já ficou retido no país de origem.

Mais uma vez vou destacar que o programa não está considerando a isenção de 35 mil reais.Aqui podemos perceber que o valor devido do imposto é sobre todo o valor da alienação. No exemplo das imagens houve uma venda de 40 mil dólares gerando um ganho de capital de 10 mil, ou seja, acima de 35 mil reais. Quando olhamos o imposto devido, vemos que o valor apresentado de R$ 5.995,60, corresponde a 15% de R$ 39.992,00.

GCAP 2018

Como preencher o DARF para pagamento de ganho de capital no exterior

Após lançar as alienações com ganho de capital no programa GCAP, chega a hora de gerar o DARF para pagamento do imposto devido. O próprio programa gera o DARF para pagamento de acordo com o mês da alienação.

Clique em “Dar/Direitos/Bens/Participações Societárias” 

Como declarar ganho de capital no exterior

Aparecerá uma outra tela onde você poderá escolher entre visualizar, gerar imagem PDF ou imprimir direto. Selecione o mês ou então todos os meses e o item desejado ou então todos os itens. Gere o DARF e pague no banco. Feito isso, está terminada a declaração de ganhos de capital no exterior e sua obrigação com a Receita Federal do Brasil.

DARF GCAP

Conclusão

O assunto declarar ganhos de capital no exterior é um pouco complexo e podemos perceber que a própria Receita Federal deixa dúvidas e até disponibiliza um programa com “bugs”. Não sei se o “bug” é proposital ou não. Fato é que se você não se atentar para o preenchimento irá pagar imposto sobre tudo sem aproveitar do benefício da isenção de 35 mil reais.

Apesar de ser um trabalho a mais o fato de necessitar declarar os ganhos de Capital no exterior, isto não pode desestimular as pessoas a investirem no exterior, afinal estamos falando de investir em moeda forte e proteger nosso patrimônio.

Caso não queira ter o trabalho de declarar os ganhos de capital no exterior, basta vender sempre dentro da isenção de 35 mil reais no mês. Essa é uma excelente estratégia que podemos usar tanto no Brasil com a isenção de até 20 mil quanto no exterior até 35 mil.

Bons investimentos!

BPM.