Olá, amigos investidores!

 

Outro dia eu estava ministrando uma palestra e os ouvintes ficaram de boca aberta e duvidando de mim quando eu disse que qualquer uma naquela plateia, pessoas com salário médio de 7 mil reais, poderia ficar milionário em um curto período de tempo.

Todos ficaram duvidando de mim porque não sabiam como isso poderia acontecer, uma vez que eles já tinha entre 28 e 35 anos e nenhum deles tinha conseguido nem 100 mil reais ainda. Foi então que eu comecei a explicar sobre educação financeira e sobre investir uma parte do salário independente de cenário econômico ou de a bolsa estar em alta ou em baixa.

Aqui entra uma parte do que vamos conversar hoje, o dólar cost average. Mas em contradição ao dólar cost average, temos o lump sum que consiste em uma estratégia contrária. Vamos à definição de cada um e depois você deixa nos comentários o que achou.

Avenue corretora

Dólar Cost Average (DCA)

 

O Dólar cost average consiste em realizar compras regulares de um ativo durante um período de tempo “independente” do preço. Esse independente tá ai entre parênteses porque, na verdade, não é bem assim. Falamos a qualquer preço que esteja dentro do valor máximo estipulado para o ativo.

Mas a ideia é de sempre comprar um ativo todos os meses ou outro período de tempo que você definir, sem ficar esperando o preço cair. Se você acredita que o preço de um ativo é de$100, então independente do preço dele abaixo de $100, você deve comprar.

O dólar cost average funciona muito bem com os envios de dinheiro ao exterior. Eu sempre faço um cálculo do preço médio do dólar nos últimos 10 anos. Neste cálculo a gente percebe que se tivesse comprado todos os meses, independente do preço, teríamos um dólar médio de R$ 3,50 contra os atuais R$ 5,30.

Vantagens e desvantagens do Dólar Cost Average

Como sempre na vida, tudo tem vantagens e desvantagens. No Dólar Cost Average eu acabo vendo mais vantagens. Fazendo o DCA você:

  • Reduz a volatilidade no preço do ativo ou dólar;
  • Evita erros de caráter psicológico e emocional (caiu, vendeu, subiu, comprou, ou de perder a oportunidade de compra porque estava esperando o preço cair);
  • Força uma contribuição constante; e
  • Minimiza tempo gasto com o portfólio.

Já as desvantagens são poucas, ao meu ver.

  • Pode reduzir os ganhos em mercado de alta, uma vez que você estará sempre comprando o ativo a um preço mais alto. No entanto, não esqueça que eu comentei que é pra comprar até o preço limite;
  • Deixar dinheiro parado. Caso você tenha uma grande quantia e queira comprar algum ativo ou até mesmo o dólar para deixar guardado, você pode ficar com dinheiro parado na mão e deixar de ganhar aquele trocado.

No vídeo abaixo eu falo sobre o preço do dólar nos últimos 10 anos fazendo o dólar cost average.

Lump Sum

 

Acredito que você não saiba o que significa Lump Sum. Não se preocupe, realmente não é um termo utilizado no Brasil. No entanto, Lump Sum é um termo que significa um aporte de uma só vez, ao contrário do dólar cost average onde compramos regularmente, independente do preço.

Ou seja, digamos que você tenha vendido um apartamento de 500 mil reais e ficou com esse dinheiro todo nas mãos e agora quer investir. Qual a melhor estratégia pra você? Comprar tudo de uma vez a um preço só (Lump Sum), ou fazer o dólar cost average e pegar o mesmo ativo com oscilações no preço?

Existem alguns estudos que mostram ambas estratégias e, a depender do que se quer no resultado, você faz qualquer um dos dois parecer mais vantajoso. Explico em seguida mas antes, vamos ver as vantagens e desvantagens do Lump Sum.

Vantagens e Desvantagens do Lump Sum

O Lump Sum pode ser muito vantajoso, caso você pegue um mercado altista por um longo período, como pegamos de 2010 para os dias atuais. Neste caso você poderia ter investido de uma única vez e hoje estaria milionário. Entretanto, quando o mercado opera por um longo período em queda, você ficar exposto por ter investido tudo a um preço alto e que caiu e não sobre mais.

Assim, algumas vantagens de se fazer o Lump Sum são:

  • Investir em um preço baixo e depois o preço só subir (SP500). Como comentei, se você tivesse investido na maioria dos ativos de 2010 até 2021, você teria pegado um mercado altista e teria um preço baixo em relação ao DCA onde você teria comprado regularmente e um preço médio maior;
  • Não deixar dinheiro parado durante muito tempo. Como você vai fazer um aporte único, o dinheiro não fica parado na conta sem uma correção.

 

Já como desvantagens, consigo enxergar o seguinte:

  • Difícil acertar o timing. Nunca saberemos se aquele preço é o menor e ai podemos comprar no topo histórico de algo e amargar alguns anos de queda no prejuízo;
  • Acaba com a contribuição constante. Comprando de uma vez a gente acaba com a “obrigação” dos investimentos constante porque já achamos que temos o suficiente investido;
  • Efeito “ancoragem”. Quando a gente compra um ativo a um preço muito baixo em relação ao preço atual, deixamos de realizar mais aportes no ativo porque temos em mente aquele preço que não é mais realidade.
dólar cost average

Dólar Cost Average ou Lump Sum, qual o melhor?

 

Comentei acima que existem vários estudos com os dois tipos de estratégia e a pergunta que fica é: Qual o melhor? Na verdade não há um melhor, há aquele que vai se encaixar no seu perfil e no seu momento. Se estivermos no início de um mercado altista (o que nunca saberemos ao certo), vale a pena comprar tudo de uma vez.

Entretanto, caso estejamos iniciando um mercado baixista, o melhor seria ir comprando a cada nova queda. Mesmo para quem tem uma grande quantia como no caso de quem vende um imóvel, eu recomendo dividir o valor em algumas parcelas e comprar a preços variados.

Para o meu perfil, prefiro sempre o DCA ao Lump Sum. Mesmo que não seja o mais rentável, é o que me deixa mais confortável. Até agora não tive problemas com o dólar cost average na minha carteira. Como mostrei acima, mesmo com dólar a R$ 5,30, a média dos últimos 10 anos você teria um dólar a R$ 3,50.

Também já fiz esse mesmo estudo com outros ativos como a AT&T, Berkshire Hathaway e EPR Properties.

Entretanto, Jeremy do site Personalfinanceclub.com fez um estudo interessante mostrando que o Lump Sum se saiu melhor 71% das vezes. Ele também deixou uma calculadora pra você fazer seus próprios testes. Clique neste link para ser direcionado ao site.

Considerações Finais

 

Estamos sempre em busca de uma estratégia perfeita e única, o que não existe. Portanto, na hora de montar sua estratégia, verifique o cenário ao redor. Para quem fez o Lump Sum nos últimos 5 anos no SP500, teve um retorno de 100%, no entanto, quem fez na última alta do bitcoin, está com 50% de queda. Já se tivesse feito dólar cost average nos dois casos, teria um preço medio nos dois.

E você? O que acha das duas estratégias? Qual delas você adota para o seu dia a dia? Deixe aqui nos comentários sua opinião, ela é muito importante para nossa comunidade.

Bons investimentos.

Alex.

Alex Mendes

Author Alex

Alex Mendes é o autor no site Como Investir no Exterior e do blog bpmilhao.com. Investe no Brasil desde 2007 e no exterior desde 2016.

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1 mês atrás

[…] PS: Leia mais sobre estes jeitos de investir no post do BPM aqui […]

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