Olá amigos investidores!
Você já ouviu falar do Iron Mountain? A empresa existem há mais de 50 anos e tem uma história muito bacana. Hoje é um excelente REIT pagando altos dividendos chegando quase a 10% anuais. E não é só isso, esse pagamento de dividendos não parece estar ameaçado nos próximos anos. Vamos conhecer a história do Iron Mountain.
A história começa com Herman Knaust que era um cultivador de cogumelos e conhecido com o “Rei do Cogumelo. Construiu seu patrimônio nesse ramo de cultivo e venda de cogumelos. No entanto, como um bom empreendedor, Knaust resolveu comprar uma área para aumentar sua produção.
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Querendo expandir seus negócios, Knaust comprou uma mina de extração de minério de ferro que estava desativada. Entretanto, como os mercados são cíclicos, em 1950 o ramo de cogumelos não ia tão bem sofrendo então uma baixa. Novamente como um bom empreendedor, Knaust resolvei utilizar a mina para outras atividades. Entenderam o motivo do nome Iron Mountain? É a referência à mina de extração de ferro.
Preocupado com o momento em que estava vivendo, ou seja, período pós segunda guerra mundial e a guerra fria, Knaust resolveu proteger informações valiosas em sua mina. Nessa época ele patrocinava a migração de alguns judeus que haviam perdido suas identidades.
Iron Mountain
Diante isso, nasceu a Iron Mountain Atomic Storage Inc. em 1951, sendo então o primeiro cofre da empresa. Com uma boa publicidade e um escritório que foi aberto no Empire State Building, Knaust conseguiu a atenções de diversas pessoas, entre elas o General Douglas MacArthur.
O primeiro cliente da Iron Mountain foi o East River Savings Bank, que usou carros blindados para transportar cópias em microfilme de registros de depósitos e cartões de assinatura duplicados, para armazenamento na nova instalação da montanha. Outros clientes corporativos seguiram o mesmo caminho, à medida que as empresas sediadas em Nova York começaram a perceber a necessidade de proteger seus documentos vitais.
Após operar na mina desativada e crescer bastante, a Iron Mountain inaugurou, em 1978, sua primeira instalação em New York, desta vez na superfície mesmo. Em 1980 a empresa expandiu-se além de NY, instalando-se também na Nova Inglaterra. Já em 1983 foi a vez de Boston receber a Iron Mountain que havia acabado de comprar a New England Storage permitindo que a IRM adentra-se no mercado de gerenciamento de documentos médicos e jurídicos.
Em 1988 a Iron Mountain deu um passo importante comprando a Bell & Howell Records Management que além de ser líder do mercado na época, atendia a 12 mercados importantes nos EUA e era 4 vezes maior que a IRM. A partir de então a Iron Mountain passou a ser a maior no setor nos Estados Unidos.
Seu IPO aconteceu em 1996. Desde então a Iron Mountain vem concretizando marcos importantes na sua história que vão desde uma grande receita até o alcance geográfico com um portfólio em franca expansão. Podemos perceber que até no Brasil a Iron Mountain já tem seu espaço. Atualmente a Iron Mountain também já está atuando no setor de Data Center.
Posicionamento Global
A Iron Mountain já está presente em mais de 50 países com mais de 225 mil clientes atendendo mais de 50 indústrias diferentes. Para se ter uma ideia de quantas empresas importantes utilizam os serviços da IRM, ela atende 950 empresas das 1000 listada na Fortune 1000.
Seus serviços são diversificados e sua receita vem majoritariamente dos serviços de armazenagem de documentos ou outros itens de valor. Eu costumo dizer que o IRM é um grande “arquivão”. Você contrata e arquivar lá aquilo de valor que você quer proteger. O setor de Data Center está em franca expansão, seguido também de soluções digitais e da destruição de materiais sensíveis.
Apesar de a Iron Mountain já ter crescido bastante, ela ainda tem um bom plano de expansão para atender mais 4 regiões focadas em serviços e auto armazenamento. As aquisições e fusões fazem a IRM ficar cada vez mais forte aumentando suas margens e dominando o setor.
Como negócios adjacentes em crescimentos, destaca-se o manuseio e o armazenagem de artes finas, mantendo a integridade e o valor desses bens. Também guarda muitas gravações e imagens de filmes e músicas.
Dividendos
Em se tratando de dividendos a Iron Mountain é um dos melhores REIT para investir. Atualmente quando escrevo este post em novembro de 2020, o IRM paga em torno de 9,6% em dividendos. Ainda assim, se pegarmos os últimos 4 anos, a média dos dividendos fica em torno de 7,4%.
Iron Mountain é considerado um REIT diversificado atuando no segmento industrial, armazenamento e Data Center. Seu payout está em torno de 80% e a empresa está trabalhando para diminuir o payout e manter o pagamento de dividendos com segurança.
Considerações Finais
Se você procura um ótimo REIT que paga excelentes dividendos, não deixe de estudar o Iron Mountain. São mais de 50 anos guardando bens de valor, sejam eles físicos ou em formato de dados. O que começou com o cultivo de cogumelos virou um grande REIT de mais de 7 bilhões de dólares de valor de mercado.
Não deixem de assistir o vídeo onde mostro mais detalhes. O conteúdo deste post foi elaborado com base nas informações do site do relacionamento com investidor da IRM e de pesquisas na internet.
Bons investimentos!
Alex.
Não acha o payout um pouco alto não? a SSD tem o dividend rating da IRM como não seguro e passível de corte. O que acha?
Acho que o Payout era bem alto e vem diminuindo. Nesse último resultado o payout ficou em torno de 80% e eles divulgaram que estão trabalhando para reduzir para 60%. De qualquer maneira vamos acompanhando a evolução dos trimestres, por enquanto ela não me desespera, muito pelo contrário, se continuarem reduzindo o payout com esses dividendos, ela fica cada vez mais sólida.