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Olá, amigos investidores!
AppLovin é um case muito interessante quando falamos de investir em empresas que estão se tornando públicas por meio do IPO (Inicial Public Offering). Seu IPO foi em abril de 2021 a um preço de $80. No entanto, o mercado achou que estava supervalorizada e derrubou o preço em 18%, logo no primeiro dia. No fim do dia a ação da AppLovin estava sendo negociada a $65. Vamos ver um pouco da história da Empresa e o que aconteceu logo após seu IPO.
AppLovin, 3º maior software de publicidade para celulares
Apesar de o IPO da AppLovin ter sido em 2021, a empresa existe desde 2011. É uma empresa de software para aparelhos de celular que faz a conexão das propagandas nos aplicativos. Portanto, AppLovin é a empresa que facilita a vida do marketing e monetização de seus aplicativos.
Se você é um desenvolvedor de aplicativos e não conhece a AppLovin, navegue pelo site deles e veja como é simples, fácil e rápido utilizar a plataforma para conectar seu aplicativo e monetizar. O principal produto da APP é o AppDiscovery.
O software funciona como o Google e o Facebook. Se você entende um pouco de tráfego pago, já sabe que o pixel do Facebook (agora Meta), coleta o dado dos usuários para oferecer os serviços e produtos de interesse daquele público. Por isso você tem a sensação de que seu celular ouviu algo que você comentou e agora está te mostrando propagandas.
Abrangência Mundial
AppLovin tem abrangência mundial com escritórios em 19 países. Mais de 10 mil desenvolvedores utilizam seu software, mais de 6 Petabytes são processados diariamente e mais de 500 milhões de usuários diários. Desta maneira AppLovin fica em terceiro no ranking dos software de publicidade para aparelhos móveis. Somente os gigantes Google e Facebook estão à frente.
Além da abrangência mundial, AppLovin é instalado 330 milhões de vezes por mês em iPhones, no entanto, o número de instalações em Android é muito maior. O aplicativo chega a ser instalado 2,5 bilhões de vezes por mês em aparelhos Android.
Jogos, a maior receita vem de jogos
![Berkshire Hathaway ou ETF ARKK](https://www.comoinvestirnoexterior.com/wp-content/uploads/2022/01/berkshire-hathaway-300x144.png)
A publicidade na internet está em nossas mãos. Os celulares representam em torno de 70% de toda publicidade na internet. Sites como do próprio Google mostram em que tipo de aparelho o conteúdo está sendo mais mostrado. Estamos falando de um mercado de quase 300 bilhões de dólares.
Eu já comentei outras vezes por aqui que o site BankMyCell mostra o número de aparelhos celulares no mundo. Existem quase 7 bilhões de celulares pelo mundo e bilhões de aplicativos são baixados anualmente. Portanto, a oportunidade de crescimento é enorme.
E quando falamos de aplicativos de celular, pensamos logo em duas categorias. A primeira são as redes sociais. Entretanto essas redes resumem-se a um máximo de 10. A segunda é sobre jogos e neste quesito, nem consigo mensurar quantos aplicativos de jogos existem para celulares.
Crescimento constante
O crescimento de AppLovin é constante. A Empresa ficou anos com capital fechado e, ao invés de fazer rodadas de investimentos, aumentou sua dívida que chegou a 2 bilhões de dólares. No entanto, AppLovin já estava gerando um fluxo de caixa muito positivo na casa dos 200 milhões de dólares em 2019.
Entre 2018 e 2020, APP fez a aquisição de 10 empresas. Fora isso, ainda investiu cerca de 1 bilhão de dólares em estúdios para facilitar a construção de aplicativos de jogos. Hoje são 16 estúdios globais gerando mais de 1,2 bilhões de dólares de receita.
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AppLovin compra MoPub do Twitter
Para finalizar com alguns highlights de AppLovin, a última notícia caiu no gosto do mercado. APP fechou negócio para comprar o MoPub do Twitter por 1,05 bilhão de dólares. O MoPub é um in-app do Twitter para fazer publicidade. O software é usado por 45 mil aplicativos móveis atingindo cerca de 1,5 bilhão de usuários em todo mundo.
Falando em receita, o MoPub gerou quase 190 milhões de dólares para o Twitter em 2020. Portanto, pagar 1,05 bilhão no negócio não foi tão ruim. Assumindo que se manterá assim, em aproximadamente 5 anos o negócios está pago.
Dois detalhes ainda sobre caixa e dívida da AppLovin. A compra do MoPub foi feito com dinheiro em caixa, porém a APP anunciou planos de um empréstimo de 1,5 bilhão de dólares para fins corporativos em geral. Portanto, para uma empresa que já teve quase 2 bilhões em dívida e soube gerar caixa, que somou mais de 1 bilhão em caixa para a compra do MoPub, acredito que saberá utilizar bem esse 1,5 bi.
Considerações Finais
Eu sou acionista do AppLovin desde abril de 2021. O IPO foi em $80 e depois disso o preço caiu até $60. Quando bateu $61 eu abri posição e pretendo manter para longo prazo. Não estou comprando mais no momento por achar que minha posição é tamanho suficiente e também por já estar com 59% de lucro.
Entretanto, se é realmente uma empresa de crescimento, há espaço para esse lucro multiplicar por 2 ou até 3 vezes. Sendo assim, faça suas diligências, estude bem o ativo e se abra posição com consciência.
Este post, como todos os outros, não é uma recomendação de compra.
Agora me diz ai nos comentários o que acha de AppLovin.
Bons investimentos.
Alex.